l’IA n’est pas parfaite!

Le plein Ici, chaque dollar est une pièce de collection façonnée avec art et Un univers où Le balado. Le planif. Voici Fabien Major. Bonjour, bienvenue au Balado, le Planif. The intelligence in affaires. On la cherche partout. Bien sûr, au niveau des humans, the planificateurs, the conseillers, but des fois on tend plutôt vers l'intelligence artificielle au bout des doigts.

C'est facile, on a ça avec son téléphone. Et est-ce qu'on est prêt à se faire conseiller au niveau de ces investissements par l'intelligence artificielle? On sait que ça va remplacer des emplois. Il y a une analyse de Microsoft récente qui dit qu'il y a des emplois à risque. Par exemple, les emplois de concierges de la République.

des secrétaires, ceux qui font de la traduction, des opérateurs téléphoniques, bien sûr, ceux qui font du télemarketing ou encore ceux qui font la promotion de produits. C'est rapide, on pense à ça, puis c'est quand même évident, mais des fois ça va plus loin dans le futur, on dit que même les radiologues pourraient être remplacés au niveau médical. Ce que vous allez voir à l'écran pour ceux qui nous suivent via la plateforme Cube ou encore sur YouTube, vous voyez un écran ici.

C'est en fait une refonte d'un tableau qui a été fait par Microsoft où j'ai demandé de le traduire en français. It's a tableau that does represent the impact of the intelligence artificial sur l'emploi, sur les professions, the métier the most at risk. Traduis-moi le tableau. J'ai utilisé autant la dernière version de Gemini 3 payante que celle de ChatGPT, donc des versions payantes qui sont supposément au summum. Mais regardez les termes, on a le vénul dur et street vendors.

Je ne sais pas c'est en quelle langue, mais c'était pour les vendeurs de produits sur la rue ou de porte-à-porte. Ceux qui sont des read vendors. On leur a inventé des mots. But it's not français. J'ai beau recommencer and demander la commande à Jimmy Need or Tchad GBT, les versions pro. Refais-moi ton français, c'est truffé d'erreur.

On me refait un tableau identique, bourrée de fautes encore une fois. Therefore, the mother are changed. Alors, en conclusion, s'il vous plaît, ne remplacez pas tout de suite vos bons employés par l'intelligence artificielle. C'est pas le temps.

Denis Lalon, the chef of the information for the affairs. Bonjour, Denis. It's the first time we te reçoit au Ballado de Planet. Dans le paysage des affaires, it's not. Je suis rentré aux affaires en 2004. Donc ça fait un peu plus de 20 ans, mais entre-temps, il y a eu un petit épisode. de trois ans où j'ai quitté l'entreprise.

Je suis revenu en 2013, donc ça fait douze ans depuis ce temps-là. D'accord. Et qu'est-ce qui a fait que tu t'es dirigé vers les affaires ou encore vers l'investissement comme journaliste? Je trouvais, en fait, j'ai trouvé ma valeur. Dans la vulgarisation de l'information financière, je trouvais qu'on avait un grand besoin de ce côté-là, surtout dans les médias. Même encore aujourd'hui, c'est très difficile de trouver des gens qui sortent des écoles de journalisme et qui savent écrire.

Sur l'économie, sur la finance. Donc j'ai décidé de me développer là-dedans au sortir de l'université. Puis j'ai fait mon cours sur le commerce des valeurs mobilières. Puis après ça, j'ai fait mon bout de chemin avec Webfin pour les plus anciens. Donc l'ancêtre du Canal Argent. Ah oui. uh ont été vers la tangente qui est longue, fastidieuse même, pour l'apprentissage du domaine de l'investissement.

Je pense que d'avoir fait le cours, tu te rends compte que la conformité, c'est un gros morceau. On ne peut pas dire n'importe quoi. C'est clair, mais ça reste quand même la base. C'est très basic. Quand on évolue après ça dans le monde de la finance,

On se fait dire, c'est beau, tu as ton CCVM, mais continue. Il y a d'autres formations. Il y a toujours moyen de se former. Mais ça reste quand même une bonne base. On apprend c'est quoi les actions, on apprend c'est quoi les obligations, les titres de dette. Très humain, puis ça montre aussi l'importance d'avoir de bonnes entreprises locales, de ne pas simplement avoir des sièges sociaux étrangers qui ont des bureaux satellites ici. Donc c'est bon d'avoir des centres décisionnels.

And if you are here, it's because of that. It's a few. The title we've got at once Tested pour vous, Investig avec Chad GPT. Dossier fascinant où vous avez testé l'intelligence artificielle.

À savoir si ça peut être de bons conseils. Puis Denis, là-dessus, parle-moi un peu de la. Oui, ben en fait, la méthodologie, je me suis positionné comme un investor individuel, too in my salon. Je me suis dit, moi, j'ai la chance quand même comme journaliste.

D'avoir accès à un vaste bassin de gestionnaires de portefeuilles. Oui. Donc je peux leur poser des questions et c'est assez facile pour moi de trouver des intervenants, des experts pour commenter ma démarche justement. Donc là, au fil des ans, En étant journaliste, on parle avec des analystes ou des gestionnaires de portefeuille et nous donnent tous leurs critères pour sélectionner des titres.

Donc, on peut parler d'avantages concurrentiels durables. On peut parler d'avoir un horizon de croissance à long terme, d'avoir une croissance des bénéfices supérieures à la moyenne. Donc, moi, j'ai fait la liste de tous ces critères-là. J'ai entré ça dans deux versions de ChatGPT. Une gratuite et une payable et une payante. Parce que la version gratuite, c'est la version facile, entre guillemets, mais il y a des versions payantes qui ne coûtent pas trop cher. Je pense que.

La version payante que j'ai choisie, c'est 25$ par mois, je crois, ou quelque chose comme ça. Donc, ce n'est pas très cher. Et je voulais mesurer les différences parce que souvent, je me dis, mais Il peut avoir beaucoup plus de réflexions and de meilleures recommandations avec la version payante qu'avec la version gratuite. Donc, je voulais tester deux modèles.

Et après ça, ben c'est ça, j'ai entré ma liste de critères dans ChatGPD. J'ai exactement la même liste de critères dans les deux versions du logiciel. Et puis ça m'a donné deux portefeuilles surprenamment quand même assez différents. Avec des uh uh apparence, it could have less quand on pousse l'analyse a bit, on se rend compte quand même that l'intelligence artificial n'est pas encore to remplacer.

Une gestion, une gestion de conseil. Humaine, oui. Alors, il y a eu 20 titres recommandés, gratuits, vingt titres recommandés dans la version payante. Vous vous êtes arrêté à 20 ou c'était la commande? C'était la commande. La commande, je voulais un portefeuille équipondéré de 20 titres, c'est-à-dire. OK, même montant d'argent dans chaque titre. Même montant d'argent dans chaque titre. Une vingtaine de titres. Donc, je voulais pas jouer avec les pondérations parce que je voulais que ça puisse.

Je voulais voir si ça pouvait convenir à tous les portefeuilles, autrement dit. Donc peu importe qu'on ait cinquante mille ou cent mille à investir, je voulais que ce soit équipé à 5% par titre. OK. Alors on peut dire que dans le portefeuille de la version gratuite, là... TSMC c'est Tawan Semiconductor. LVMH, c'est Grand Groupe de Luxe Français, Nike, Nestlé, Novo-Nordic. AstraZeneca dans la santé, au Royaume-Uni, Intac, Groupe financier canadien, Brokefield, Simmons, le CN,

Next era energy, Linde Alphabet, Tensen, Visa, Neken and Thermo Feature Scientific. Mais avec tout ça, donc on voit qu'il y a quand même pas mal de technologies. Y'a beaucoup de technologies, uh, mais c'est pas le seul critère qui me ferait hésiter d'acheter ces 20 titres là quand même en portefeuille. Mais j'ai pas abordé la question avec Chat GPT, mais c'est. J'aurais peut-être dû avec le recul.

Parce que quand on veut quelque chose d'équipondéré, ça implique un rééquilibrage une fois ou deux par année, disons. C'est vrai, c'est vrai. Ce titre-là devient plus risqué. Il s'était du profit et c'est ça qu'il faut faire des fois de bon. On peut vouloir le ramener à cinq%. Même chose pour un titre qui a baissé de cinq à deux%. Là, on analyse est-ce qu'il y a une chance de remonter à cinq? Puis on peut en racheter un petit peu plus.

C'est comme ça que fonctionne, dans le fond, beaucoup de fonds communs ou de fonds négociés en bourse. Et puis il y a des titres comme ASML à un peu plus à peu près 1000$ américains à la bourse de New York. Même TSMC qui est à 284$ américains ou Louis Vuitton. C'est donc pas à la portée de toutes les bourses. Non, mais c'est ça. Louis Vuitton aussi, c'est la bourse de Paris. C'est à peu près 1000$ parce que c'est un peu plus de 600 euros par action.

C'est pas tout le monde qui a accès à la bourse de Paris. Même on parlait de TSMC, c'est là, il m'a donné la code boursière à la bourse d'Hong Kong, ben. C'est pas tout le monde non plus qui a accès au marché boursier à Hong Kong. Donc, il y a des petites choses là-dessus que j'aurais corrigées. Je suis même surpris parce que j'ai précisé que c'était pour un investisseur canadien. Et puis l'autre l'autre élément, c'est que.

Tous les titres qui sont dans la liste, la plupart ont un certificat canadien d'action étrangère qui se negocie à la bourse de Toronto. Ça permet de faire un suivi à moindre coût. d'une action étrangère, mais c'est négocié chez nous. Ce qui fait que je pense que le plus gros avantage, c'est taux de change. C'est ça, bien c'est parce qu'il y a aussi des frais quand on achète quand on fait des achats en dollars américains ou quand on fait des achats en euros ou en dollars d'Hong Kong.

Quand on parle de Well Simple, entre autres, c'est une grosse partie de leur modèle d'affaires. Et le Chat GPT aurait pu me recommander. Le Certificat canadien d'actions étrangères, donc une fraction d'actions d'ASML qui se négocie à Toronto.

Et au lieu de 1000$ américains, bien c'est en 10 et 20$ canadiens, c'est couvert en dollars canadiens. Donc là, il n'y a pas de risque de conversion de devise avec les certificats canadiens. Est-ce qu'on est allé aussi loin dans la réponse de Tchat GPT, version gratuite, de dire aux gens, Fit attention because the cause fiscal REAR, CELI, not enregistried, invest you in a company or not. You have risk fiscal dividends with the dividends, for example.

Surtout si on investit dans le CELI, on d on déc on on déconseille fortement les titres américains à dividendes parce que le dividende est imposé dans un CELI. Donc là-dedans, il n'y a eu aucune recommandation. En fait, je n'ai pas précisé dans la recherche qu'il aurait probablement fallu que je dise vraiment que c'est pour un compte enregistré ou c'est pour un compte non enregistré. Un humain expérimenté voit ça tout de suite, par exemple. C'est ça.

Alors là, donc, c'était pas assez convaincant pour toi. Mais c'est pas assez convaincant. Dans tes années. Parce que les titres qui sont là, Adobe, il y a quelques années, c'était Le poster boy qu'on pourrait dire en français, c'était la la La coqueluche a des marchés boursiers il y a quelques années. Ça a été frappé. La concurrence qui a pris de l'ampleur avec l'intelligence artificielle, justement. Oui. Donc le modèle d'affaires d'Adobe.

Entre autres le logiciel Photoshop, pour ceux qui connaissent un peu les logiciels. Have you listened that c'était un beau portefeuille de rétroviseur? Donc qui a fait une très belle panoplie a portefeuille based sur le passé? C'est une des craintes, hein? C'est toujours une des craintes quand on fait affaires avec ChatGPT. Puis bon, je me suis renseigné un petit peu avant de lancer la commande pour me renseigner un peu pour voir c'était quoi les risques si on utilisait ChatGPT.

Sans se fier à une source humaine en plus. Et puis l'Autorité des marchés financiers en France disait souvent que le risque, c'est ça. C'est que l'intelligence artificielle Va se baser sur des vieilles données. Donc sur des données obsolètes. Adobe, s'il a fait l'analyse, par exemple, d'Adobe il y a deux ans, c'était un excellent titre encore. Aujourd'hui, ça va beaucoup moins bien. Donc là, il faut s'assurer d'avoir les données les plus récentes.

Quand on fait affaire avec les robots conseillers. Puis là, j'ai des sérieux doutes que les données étaient très récentes pour l'entièreté du portefeuille.

Ce qui me frappe dans sa première recommandation, les 20 titres, là, aucun FNB. Aucun FNB. Aucun certificat canadien d'action étrangère non plus. OK. Puis c'était pas une commande, là. C'était pas une commande. J'ai dit sors-moi un portefeuille, soit de FNB, soit d'action. T'avais demandé quand même de respecter certains critères de diversité qu'on retrouve avec ESG, l'acronyme environnement, social responsabilité et puis gouvernance, saine-gouvernance.

Encore là, il faut faire confiance, en tout cas pour la version gratuite, il faut faire confiance à Chat GPT. J'avais aussi intégré dans la liste de critères de l'EDI, donc égalité, diversité et inclusion. Oui. Et ça, je n'ai pas retrouvé ça nulle part dans le portefeuille. Dans les deux portefeuilles, on s'est concentré plus sur l'ESG que sur le DI du côté des robots conseillers.

Bon, maintenant, les vingt autres titres dans la version payante, avais-tu l'impression de faire affaire avec un autre robot? Totalement. Totalement. Je suis curieux de t'entendre. Mais en fait, c'est que il y a eu quand même des erreurs dans le second portefeuille aussi. Il n'y a rien de parfait. Entre autres, bon, on m'a donné trois FNB indiciés à l'ESG. Donc là. Déjà là, il y a déjà peut-être une surpondération du critère en question. Peut-être un FNBESG.

À 15% va faire sensiblement le même travail que 3FNB à 5%. On voit qu'il y a le iShare ESG. Aware Emerging Markets, but I think that's a good idea. RSJR! MCI Worth. Pour le monde, dans le fond, MCI Worth, ça fait le travail. Ça aurait fait le travail de ces trois fonds-là autrement. Mais il y en a quand même beaucoup ici. On voit Global Healthcare.

Il y a Action Selectionnée. C'est un indiciel, mais qui semble avoir des facteurs intelligence artificielle et semi-conducteur, mais tu as un autre aussi, Globalix, c'est la marque, mais l'autre iShare Semiconducteur. Là, on voit que Ça se ressemble, même l'acronyme XCHP, puis l'autre c'est Chips. Alors la révélation de la. Dans le portefeuille, il y a le doublon ESG puis le doublon semi-conducteur.

Down the two fonds of semi-conducteurs, il y en a un qui englobe l'intelligence artificielle and pas l'autre. Donc, moi, je serais tenté peut-être d'aller vers celui qui englobe aussi l'intelligence artificielle. But encore là, au moins le second portefeuille m'a donné des certificats canadiens d'actions étrangères.

Oui, avec une autre chose. Donc ça, ça m'a fait plaisir de voir ça. OK, mais qui se retrouve quand même dans les mêmes FB. C'est ça. Ça peut se retrouver dans un F semi-conducteur. Ça peut se retrouver dans un F.

Donc là, ça peut entraîner beaucoup de doublons. Okay. Bien, entre autres, pour un investisseur canadien, je suis surpris qu'il n'y ait rien du côté financier. Donc, il n'y a aucune banque, aucun FNB de grande banque canadienne. Il n'y a presque rien non plus, à moins que je me sois trompé, mais dans les ressources naturelles, On évacue complètement l'industrie des ressources naturelles. Là, c'est peut-être à cause des critères ESG.

Les pétrolières ont pas bonne presse du côté environnemental. Non, sauf ceux qui ont des bacs à recyclage. Oui, oui, oui, oui. Mais on s'entend quand même que ça n'a pas une. super bonne presse. Effectivement. Fait que j'ai été très surpris qu'il n'y ait même pas, disons, un FNB qui réplique l'indice TSX, disons, dans les portefeuilles. Parce que pour le. T'as spécifique, ce n'était pas un investisseur canadien. Oui, oui, oui.

Okay. And a peu pretty tout donc est en titre canadien ou couvert dans le Global Healthcare. Pas le titre de Shopify, mais le titre de Constellation Software. Et puis ça, ça rejoint un peu mon commentaire du premier portefeuille, c'est-à-dire qu'une action qui vaut 3300$ ou 3400, c'est pas facile à rééquilibrer. Quand tu veux faire un rééquilibrage de portefeuilles équipondérés, alors une action à 3300 ou 3400,

C'est t'en as une ou t'en as deux là, tu sais, ou t'en as zéro là. Tu ne peux pas avoir une demi-action de Constellation Software. De ce côté-là aussi, la faiblesse de chat GPT, c'est qu'ils n'ont pas pensé. Ils n'ont pas pensé, dans le fond, au futur rééquilibrage qu'on aime faire une fois, deux par année. Frédéric Demers, qui est venu très souvent au balado, mentionnait que il y a même, surtout dans la version gratuite, des trucs recommandés qui vont à l'encontre de beaucoup de conseils.

Il trouvait qu'il y avait une grande concentration dans le secteur des technologies and information. Ça, ça appartient à chaque investisseur. Si les investisseurs avaient été très, très investis dans les technos. De la diversification international, parce que ASML, c'est aux Pays-Bas, DSMC c'est at Taiwan, but it rests these entrepreneurs technologically, so

Très très corrélé avec le secteur technologique américain. Ah, c'est vrai. Je suis curieux d'entendre ce que Martin Lalonde avait à dire, un des précurseurs dans l'investissement de crypto au Canada. Encore une fois, les cryptos, il n'y a pas tant de crypto là-dedans. C'est sûr que Martin était peut-être un peu déçu de la chose, mais ça ne l'a pas inquiété, outre mesure. Je pense que Martin, lui, c'est... C'est vraiment la complexification du portefeuille de la version payante.

Il m'a dit Denis, il dit Apple, ça peut être dans un fonds SG, ça peut être dans un fonds de semi-conducteur, pis tu as le CCAE qui est l'équivalent d'une fraction d'action d'Apple, mais couvert en dehors canadien. Juste avec l'action d'Apple, t'es correct, tu n'as pas besoin de plus. Oui. Mais là, c'est ça, c'est que tu peux retrouver des entreprises dans plusieurs FNB. Puis évidemment, là, il y a trois FNB ESG, il y a deux FNB de semi-conducteurs.

Donc, il peut y avoir du Apple dans 6 positions du portefeuille sur 20. Donc, c'est beaucoup. C'est beaucoup, beaucoup, beaucoup. On met notre avenir. Je dirais pas on met notre avenir dans les mains d'Apple, parce que le FNB, il y a des fois 50, 100, 150 titres. Mais ça reste quand même une surpondération d'un seul titre. Puis là, ça vaut pour Apple, mais ça vaut aussi pour Microsoft, ça vaut pour Nvidia, ça vaut pour l'ensemble des grandes de la techno.

Et qu'est-ce que tu en conclues, comme journaliste qui a l'habitude de suivre des titres boursiers ou carrément des recommandations, des analyses de gestionnaires chevronnés? Ce que j'en retiens, c'est vraiment que l'IA peut être de bons conseils à condition d'avoir une bonne analyse complémentaire. C'est-à-dire qu'il n'y a rien qui remplace l'analyse fondamentale.

Je parlais avec Mathieu Boutillier aussi de BCap, qui est le président et gestionnaire de portefeuille de BCap. Il me dit, Denis, il dit. Il ne faut pas oublier que chaque individu qui fait ses recherches pour la version gratuite de ChatGPT, donc les résultats qu'on va obtenir, Vont être influencés par toutes les requêtes précédentes qu'on a faites avec ChatGPT. Parce que l'objectif du logiciel.

It's arrived with a recommendation that we satisfy. Don't call the premier to be quand on GPC. It's a bill of confirmation, right? Exactly. Et puis l'autre chose à faire, c'est que bon, évidemment, c'est tous les doublons. Il dit qu'il n'y a personne qui va m'appeler pour dire Investit dans trois FNB et ESG. Un FNB et ESG, ça fait le travail, puis on n'a pas besoin de diversifier à outrance juste pour le plaisir d'avoir juste cinq% dans leur FNB.

Est-ce que Tchad GPT, dans ses réponses pour justifier ses choix, est allé avec des tendances lourdes en disant le marché devrait se diriger dans cette direction? Non. Non, j'ai rien vu. Puis là, ben en fait encore Mathieu, Mathieu m'a dit t'aurais peut-être dû demander à Chat GPT de te répondre comme si tu étais un expert d'une grande banque américaine qui est dans le secteur de la gestion de portefeuille depuis vingt-trente ans.

Peut-être que sa réponse aurait été différente. Parce que si on veut que Chat GPT nous réponde comme si on était un expert d'un investissement, And so I've got it, I've got exactly like I was an investor canadience. C'est le lecteur aussi qui veut lui se dire Ben je suis tenté par ça parce que c'est certain que c'est très très lourd ailleurs.

Une foule de gens, donc c'est le réflexe premier, autant en santé, en droit, les aspects légaux que côté finance, comptabilité, fiscalité, on va demander aux robots. Ce n'est pas les mêmes règles fiscales que si on est aux États-Unis, si on est en Europe ou si on est en Asie ou ailleurs dans le monde. Donc, il faut vraiment adapter le robot aux particularités.

Des lois en vigueur au Canada en matière d'investissement. Et en fin d'analyse, est-ce qu'il t'a précisé que le tout doit être confirmé, vérifié par un expert? Non, ça, ça n'a pas été abordé. C'est vraiment juste le robot qui m'a qui m'a fait ses recommandations. Il m'a donné sa liste de critères par recommandation quand même. Mais.

Il faut vraiment faire nos recherches sans tomber dans les propos un peu galvaudés. Il faut faire nos recherches et puis il faut y aller avec l'analyse fondamentale des données récentes. Puis à la fin, ben faut comprendre aussi que les marchés boursiers, on ne peut pas prévoir les rendements boursiers à court terme, donc c'est très dangereux de vouloir faire du market timing ou de la de vouloir se synchroniser avec les hauts et les crues.

Clairement pas, clairement pas. Mais par contre, il faut mentionner l'analyse de Broad Ridge Financial, sur laquelle j'ai pu mettre la main quelques mois, en fait qui a été produite il y a quelques mois. C'est la première fois cette année qu'on mesurait la tendance, disons, en matière d'investissement au Canada. Donc, on mesurait les tendances des investisseurs canadiens à consulter les robots conversationnels. With the objective of putting decisions of investment. And for the generations, And

On vient d'en parler. On n'est pas certain que les données, c'est les plus récentes qui ont été analysées. On n'est pas certain non plus que ça respecte les lois en vigueur au Canada. Et puis si jamais on se plante, bien on peut pas On n'a aucun recours contre Chat GPT. Contrairement. Si notre conseiller financier ne fait pas le travail, on a des recours. Oui, il y a surtout des assurances-responsabilités pour les erreurs omissions.

Et puis là, chez la GPT, on met tout ça de côté. Donc, il ne faut pas oublier ça. Et c'était 100% action. Ben en fait j'ai demandé 100% action FNB ou Certificat Canadien d'Action Étrangères. Dans FB, he aurait pu me suggérer un FB obligataire, for example for augmentation of the diversification. Like he l'a pas fait. He m'a donné just the FBI. It's another bill of this code-less risqué.

Là, les experts m'ont dit aussi à 20 titres, t'es vraiment très risqué, t'es vraiment quand même pas beaucoup diversifié. Parce qu'un seul FNB peut avoir plusieurs centaines de titres en portefeuille et puis ça offre déjà une meilleure exposition, disons à un indice complet.

Mais là je voulais pas non plus trop complexifier ça parce qu'une liste de cent une liste de cent titres dans le journal, on a trois pages. Donc je me suis limité à vingt titres pour ça. Alors on se sert de ce portefeuille là ou pas pour nos investissements en deux mille vingt six

Rapide, rapide, rapide, je dirais non. Mais ça peut quand même servir, ça peut quand même nourrir la réflexion, mais je dirais de ne pas prendre de décision d'investissement à partir des portefeuilles qui sont fournis par chaque GPT. Ah oui, okay. Alors comme conclusion, c'est regardons encore la machine digérer et puis faire son apprentissage. Laissons la machine continuer de progresser. Je dirais qu'elle n'est pas encore rendue au point où ça peut remplacer un être humain.

La question du beau-frère.

On a gardé Denis for the question of beaufrère. L'enquête, l'IA n'est pas encore prêt à gérer les portefeuilles, but the question de même is Sean de Toronto. Est-ce que c'est parce que l'IA n'est pas assez intelligente orce intelligente to tomber dans les mêmes pièges que les humans? Je pense pas que c'est une question d'intelligence. Je pense tout simplement que Chat GPT n'a pas analysé des données. très très à jour. Et puis faut pas oublier que ChatGPT ne peut pas prévoir l'avenir non plus.

And quand on achète un titre boursier, c'est dans le but de faire de l'argent. Dans le futur, c'est pas en se basant sur la performance passée d'un titre. Donc là. On ne peut pas faire de projection, autrement dit, avec Jad GPT. C'est ça le plus grand risque à la bourse, c'est d'acheter quelque chose qui a bien fait dans le passé, sans savoir si ça peut se poursuivre. Donc, c'est pas une boule de cristal. Exactement. Merci, Denis. Merci, Fabien.

Dans la vie d'un entrepreneur, on va commencer souvent comme travailleur autonome, ensuite on s'enregistre, on peut s'incorporer. Arrive le dilemme. On se paye en dividende ou en salaire? Qu'en penses-tu, Isabelle? Bien, il y a effectivement cette fausse croyance-là que le dividende, c'est mieux, parce que fiscalement, ça coûte moins cher en impôts. Mais oui, en surface, ça ressemble à ça, mais il faut creuser la question un petit peu plus loin.

Évidemment, ce qu'il faut comprendre, il existe au Québec ce qu'on appelle le principe d'intégration. Qu'est-ce que ça veut dire le principe d'intégration? Ça veut dire que si on a une vue un peu plus globale de l'impôt Il faut se voir comme étant nous, en tant que salariés, ou celui qui reçoit un revenu soit de salaire ou de dividendes, mais il y a aussi notre entreprise, il y a aussi notre incorporation qui est là.

Lorsqu'on verse un dividende, lorsque l'entreprise verse un dividende à son actionnaire, elle ne peut pas comptabiliser ça comme une dépense. Ce qui veut dire qu'elle, au final, son revenu d'entreprise va être plus élevé et l'entreprise va payer davantage d'impôts. Donc, nous, on paye moins d'impôts au personnel, l'entreprise va payer plus d'impôts au niveau corporatif. Um

Donc, ce qu'on ne paye pas d'un côté, bien, on se trouve à le payer de l'autre côté. Puis normalement, c'est fait de sorte que, lorsqu'on regarde au niveau global, le taux, pas le taux, mais le total des impôts payés. dividends versus salaire is sensiblement the main lorsque on addition the impôts personnel and the impôts corporatified.

L'autre chose qu'on oublie aussi, c'est que le dividende ne nous permet pas nécessairement de bâtir pour le futur. Donc, le dividende, ça ne nous permet pas d'accumuler des droits RER, contrairement à un salaire. Donc, on a droit à 18% d'un salaire versé qui va s'accumuler comme droit REER, tandis qu'un dividende ne donne pas ça. Donc, ça ne nous permet pas de contribuer à notre REER et de faire fructifier l'argent à l'abri de l'impôt pour l'avenir.

Autre chose, c'est que ça ne nous permet pas non plus de faire des contributions au RRQ. C'est même souvent un argument en faveur du dividende. Les gens disent je vais me payer en dividende, j'aurais pas besoin de payer

Le RRQ, mais on se pénalise. Le RRQ, Retraite Québec, ce n'est pas de l'impôt. Ça nous revient, ça. Bien, c'est ça. C'est une contribution qu'on fait pour éventuellement pouvoir le récupérer plus tard lorsqu'on va arriver à la retraite. Donc, si on ne se paye pas, qu'en dividende, bien, on ne bâtit pas non plus notre régime du RR. Autre chose parfois qui est oubliée ou que les gens ne pensent pas, si on envisage d'avoir un enfant,

And on n'a pas de salaire, bien on n'aura pas non plus contribué au régime québécois d'assurance parentale, le RQAP. Donc, à ce moment-là, ça veut dire qu'on va devoir financer à 100% notre congé parental. on ne recevra pas les prestations du RQAP. Donc, on aurait peut-être intérêt à se verser un salaire si on envisage avoir un enfant. L'autre point aussi, ce sont les assurances invaliditées.

Si on est passé de travailleur autonome à une incorporation, mais qu'on voudrait s'assurer d'avoir une assurance salaire en cas où on deviendrait invalide. Bien, l'assureur, lui, va nous proposer une prestation à la hauteur du salaire qu'on se verse. Le dividende, lui, ne compte pas. Alors s'il n'y a pas de salaire, on couvre rien du tout.

Et donc, dividendes ou non, bien évidemment, la situation dépend de chacun, mais I think it's a lieu d'intégrer an heureux mariage entre salaire qui propose aussi ses avantages and dividendes qui a lui aussi ses avantages. Merci, gros merci à l'équipe de Cube Studio pour la production, le montage, les installations et vous pouvez les contacter si vous avez des besoins de production justement. pub.ca, pub. Ce balado est disponible en vidéo, en audio sur l'application et le site cube.ca.

and aussi sur les autres platformes de baladodiffusion et de podcasts ainsi que sur YouTube. Le balado, le planif, retenez ça. C'est aussi diffusé à la radio et télé sur la chaîne Cube les samedis à midi et dimanche 19h. Ici, Fabien Major.