„Der Markt springt bald an“ – diese Prognose hat man in Bezug auf M&A, Private Equity und Börsengänge jetzt schon seit einiger Zeit gehört. Und immerhin bei M&A-Deals unter Beteiligung deutscher Firmen sehen Experten jetzt ein mögliches Comeback der großen Deals. Das Volumen an Transaktionen mit Beteiligung deutscher Firmen stieg von Jahresbeginn bis Mitte September um fast 40 Prozent im Vergleich zum Vorjahr, teilte der Datenanbieter LSEG mit. Bei Börsengängen (IPOs) scheint es jedoch n...
Nov 13, 2024•21 min•Ep. 45
In dieser Folge von Handelsblatt Deals geht es um die Werftentochter von Thyssen-Krupp, Thyssen Krupp Marine Systems (TKMS). Das Rüstungsunternehmen baut unter anderem U-Boote. Die Konzernmutter will es schon lange verkaufen und mit dem US-Finanzinvestor Carlyle schien der Deal schon weit gediehen. Aber dann gab es doch eine Absage – und die könnte mit einer Nähe von Carlyle zu den US-Republikanern und damit zu Ex-Präsident und Präsidentschaftskandidat Donald Trump zu tun haben. Die Bundesregier...
Oct 30, 2024•23 min•Ep. 44
Mehrere Führungskräfte der Gesellschaft wollen ihr Unternehmen von den beiden Firmengründern und Alleininhabern Stephan Goetz und Stefan Sanktjohanser übernehmen. Der Deal soll im Rahmen eines sogenannten Management-Buy-outs (MBO) stattfinden. Und die Zeit drängt: Der Image-Schaden durch die Inhaftierung der beiden Gründer und Alleininhaber ist groß, eine Suche nach Investoren im Sommer ist nicht geglückt. Die Staatsanwaltschaft München ermittelt wegen eines mutmaßlichen Millionenbetrugs bei der...
Oct 16, 2024•17 min•Ep. 43
Über den Viessmann-Deal haben wir in diesem Podcast bereits berichtet: Für elf Milliarden Dollar wurde das Kerngeschäft, also die Heizungssparte und damit auch das Wärmepumpen-Geschäft, an den US-Konzern Carrier Global verkauft. Damals ging ein Aufschrei durch Deutschland: Viele sahen den Ausverkauf des deutschen Mittelstands nahen. Heute ist Viessmann mit rund sieben Prozent der größte Anteilseigner an Carrier Global. Wie denkt Max Viessmann über die grundlegende Veränderung seines Familienunte...
Oct 02, 2024•1 hr 16 min•Ep. 40
Der 10. und 11. September 2024 waren aufregende Tage für die Commerzbank: Erst verkündete der CEO Manfred Knof, dass er seinen Vertrag nicht verlängern und 2025 aus der Bank aussteigen werde. Dann kaufte die italienische Bank Unicredit ein Aktienpaket von 4,5 Prozent der Anteile der Commerzbank, Deutschlands zweitgrößter Privatbank. Kurz darauf versteigerte der Bund eigene Anteile an der Commerzbank, ebenfalls in Höhe von 4,5 Prozent - und wieder ist es die Unicredit, die zuschlägt. Mit 9 Prozen...
Sep 18, 2024•29 min•Ep. 41
Mit dem Flugtaxi von Hamburg nach Sylt für 200 bis 300 Euro pro Ticket? Das ist laut einer aktuellen Studie des Deutschen Zentrums für Luft- und Raumfahrt (DLR) und der Beratungsgesellschaft Roland Berger eine der Zukunftsvisionen, die mit dem Unternehmen Lilium möglich werden könnte. Doch vorher müsste das Unternehmen die Zulassung für seinen elektrischen Senkrechtstarter bekommen. Dafür fehlt noch einiges, vor allen Dingen Geld. Das sollte eigentlich vom Staat kommen. Doch die vom Land Bayern ...
Sep 04, 2024•23 min•Ep. 39
Eigentlich war alles schon klar: Der tschechische Milliardär Daniel Kretinsky sollte sukzessive bis zu 50 Prozent an der Stahltochter von Thyssen-Krupp übernehmen. 20 Prozent hat er bereits übernommen. Aber jetzt eskaliert ein interner Streit bei Thyssen-Krupp, der den Plan noch gefährden könnte. Ausgebrochen sein soll der Streit zwischen dem Vorstandschef des Mutterkonzerns, Miguel Lopez, und dem Stahlvorstand Bernhard Osburg. Es geht um eine Finanzierungslücke von zwei Milliarden Euro und um e...
Aug 21, 2024•18 min•Ep. 38
Der Stuttgarter Technologiekonzern Bosch steht vor der größten Übernahme seiner Geschichte: Für acht Milliarden Dollar übernimmt Bosch das Geschäft mit Lüftungs- und Klimatechnik vom US-Unternehmen Johnson Controls. Der Zukauf passt aber nicht einfach nur gut ins Portfolio. Er soll bei Bosch eine strategisch nach vorne bringen: „Mit den 8 Milliarden Dollar kann Bosch zwei Fliegen mit einer Klappe schlagen. Man stärkt die Präsenz in Nordamerika und auch in Asien. Und darüber hinaus kann der Konze...
Aug 07, 2024•33 min•Ep. 36
Der Google-Mutterkonzern Alphabet ist nicht zufrieden mit seinem dritten Platz im Ranking der größten Cloudanbieter. Mit gerade mal elf Prozent Marktanteil liegt die Google Cloud weit abgeschlagen zurück hinter Microsoft Azure mit 25 Prozent und Amazon Web Services mit 31 Prozent. Mit einer 23-Milliarden-Übernahme, der größten in der Geschichte des Unternehmens, wollte Alphabet das ändern. Doch der Deal ist in letzter Minute geplatzt. Der Übernahme-Kandidat war das Cybersecurity-Start-up Wiz. Ei...
Jul 23, 2024•30 min•Ep. 37
Der deutsche Autokonzern Volkswagen und das US-Start-up Rivian gründen ein fünf Milliarden Dollar schweres Joint Venture im Softwarebereich. Der Elektroautohersteller Rivian soll damit die Softwareentwicklung von Volkswagen nach vorne bringen. Dafür bringt VW seinem neuen Partner eine große Summe frisches Kapital ein. Eine Lesart des Deals ist: Das Ganze ist eine Klatsche für die eigene Software-Einheit von VW, Cariad. VW-Chef Oliver Blume sagte bei der offiziellen Bestätigung des Rivian-Deals: ...
Jul 10, 2024•36 min•Ep. 35
Der Börsengang von Flix war lange geplant – doch das Verkehrsunternehmen hat umgeschwenkt und holt sich stattdessen das schwedische Private-Equity-Unternehmen EQT ins Haus. Laut Insidern drehen sich die Gespräche um einen Anteil von etwa 30 Prozent, den EQT erwerben könnte. Die Schweden könnten zum einen den aktuellen Investoren Anteile abkaufen. Aber auch eine Kapitalerhöhung sei laut den Insidern im Gespräch. Eine Besonderheit an diesem Deal wäre die hohe Bewertung, die Flix damit erlangen kön...
Jun 26, 2024•33 min•Ep. 34
Die niederländische Universalbank ABN Amro hat Ende Mai angekündigt, die Frankfurter Privatbank Hauck Aufhäuser Lampe zu kaufen und mit ihrer deutschen Tochter Bethmann Bank zusammenzulegen. ABN Amro bezahlt für Hauck Aufhäuser Lampe 672 Millionen Euro. Es ist die größte Fusion in Deutschland seit 2016, als die DZ Bank und die WGZ Bank miteinander verschmolzen. Verkauft hat Hauck Aufhäuser Lampe der chinesische Eigentümer Fosun. Und einer der Gründe für den Verkauf ist der große Wettbewerbsdruck...
Jun 12, 2024•24 min•Ep. 33
Dass Siemens fleißig dabei ist, sich von Sparten zu trennen, die nicht mehr zum Kerngeschäft gezählt werden, war schon einmal Thema in diesem Podcast. Und diese These wird nun wieder gestützt: Diesmal muss die Antriebssparte gehen, sie wird an das Private-Equity-Unternehmen KPS Capital Partners verkauft. „Innomotics stellt Motoren her für den Einsatz in Fabriken, in Minen, in Kläranlagen, für U -Boote und Umrichter. Und das ist alles ein bisschen Old Economy, passt also nicht mehr so ganz zu der...
May 29, 2024•23 min•Ep. 32
Offiziell ist es noch nicht, aber mehrere Insider haben es dem Handelsblatt gesagt: RWE denkt über einen Verkauf seiner Anteile am Übertragungsnetzbetreiber Amprion nach. Nach Informationen von Handelsblatt-Energie-Reporterin Catiana Krapp rechnen mit der Sache beauftragte Banker bereits einen Verkauf der Anteile durch. Was die Anteile einbringen könnten, lässt sich aktuell nicht genau sagen, allerdings anhand einiger Kennzahlen schätzen, wie Krapp im Podcast vorrechnet. Und auch, wenn der final...
May 15, 2024•24 min•Ep. 31
Im ersten Quartal dieses Jahres hat das M&A-Geschäft Fahrt aufgenommen und verzeichnet das stärkste Quartal seit zwei Jahren. Mit einem weltweiten Volumen von fast 780 Milliarden US-Dollar stieg das M&A-Volumen im Vergleich zum Vorjahr um 38 Prozent. Die Handelsblatt USA-Korrespondentin Astrid Dörner in New York und der Frankfurter Finanzreporter Peter Köhler diskutieren in der neuesten Folge von Handelsblatt Deals über die Gründe für diesen Aufschwung und geben einen Einblick in die Bra...
Apr 17, 2024•24 min•Ep. 30
Mitten in einer Phase, in der der Ex-US-Präsident Donald Trump dringend Geld für Straf-Kautionen in einem Betrugs-Prozess brauchte, macht ein Börsengang ihn schlagartig reicher – zumindest auf dem Papier und zumindest zwischenzeitlich. Wie hat er das wieder geschafft? Fürs Erste ist der Börsengang von Trump Media (TMTG), dem Unternehmen hinter seinem sozialen Netzwerk „Truth Social“, für Trump prima gelaufen: An ihrem ersten Handelstag überstieg die DJT-Aktie ihren Ausgabepreis von 49,95 Dollar ...
Apr 03, 2024•29 min•Ep. 29
Die niederländische Stromnetz-Firma Tennet will ihr Deutschlandgeschäft verkaufen. Und der sehr wahrscheinliche Käufer ist die Bundesregierung. Das Tennet-Netz bildet eine wichtige Nord-Süd-Verbindung durch Deutschland und ist wichtig für die Energiewende. Ein sinnvoller Zukauf? Das sehen nicht alle so. Viele Stimmen warnen davor, dass der Bund einen extrem schlechten Deal machen könnte. Nicht nur, weil der Verkaufspreis von womöglich 22 Milliarden Euro von Kritikern als viel zu hoch bezeichnet ...
Mar 20, 2024•20 min•Ep. 28
Handelsblatt Deals Die Deutsche Bahn braucht dringend verfügbares Kapital, weshalb der Konzern die profitable Logistik-Tochter DB Schenker verkaufen will. Denn der finanzielle Druck ist hoch: Durch das Haushaltsurteil des Bundesverfassungsgerichts Ende 2023 muss die Bahn ohne die 40 Milliarden Euro auskommen, die der Bund ihr eigentlich für die Sanierung des Schienennetzes versprochen hatte. 40 Milliarden Euro wird der DB-Schenker-Verkauf nicht bringen. Aber je nachdem, welcher Verkäufer das Ren...
Mar 06, 2024•24 min•Ep. 27
Der erste Börsengang seit Langem in Frankfurt ist mehr als gut gelaufen. Mit 17,50 Euro war die Renk-Aktie in den Handel gestartet, deutlich über dem Ausgabepreis von 15 Euro. Seit der Erstnotiz am 7. Februar verdoppelte sich der Kurs nahezu. Doch das war kein Selbstläufer, die Köpfe dahinter haben so wenig wie möglich dem Zufall überlassen. Renk-Eigentümer Triton, ein skandinavischer Private-Equity-Investor, hatte den Deal ursprünglich für Herbst 2023 geplant. Doch damals sackte der Kurs eines ...
Feb 21, 2024•26 min•Ep. 26
Eine bloße Ankündigung hat gereicht, um Deals im Gesundheitssektor quasi zum Erliegen zu bringen: Gesundheitsminister Karl Lauterbach (SPD) hat zu Beginn des Jahres 2023 vermeldet, private Investitionen in den Gesundheitssektor stärker einschränken zu wollen. Er hat das mit drastischen Worten begründet: Dort seien „Heuschrecken“ mit „absoluter Profitgier“ am Werk. Doch seitdem ist nichts passiert, ein Gesetz ist nicht in Sicht. Allerdings sind reihenweise Deals in der Pipeline stecken geblieben ...
Feb 06, 2024•22 min•Ep. 25
Handelsblatt Deals 2024 beginnt mit einem großen Deal in der Chipbranche: Synopsys aus Kalifornien – eines der weltweit drei dominierenden Unternehmen für Chip-Software – kauft den Softwarehersteller Ansys aus Pennsylvania. Die Kosten des Deals in Höhe von 35 Milliarden Dollar folgen auf zwei weitere hohe Summen, die die Branche Ende 2023 und Anfang 2024 schon gesehen hat. Der kalifornische Chipkonzern Broadcom kaufte den Softwareanbieter VMware für 69 Milliarden Dollar. Und IT-Riese Hewlett Pac...
Jan 23, 2024•25 min•Ep. 24
BASF verkauft seine Tochterfirma Wintershall Dea – den letzten Öl- und Gasförderer Deutschlands. Der Käufer: kein großer Name, sondern „eigentlich ein Nobody“, sagt Corporate-Finance-Korrespondent Arno Schütze. Harbour Energy ist ein britischer Mittelständler und konnte sich gegen interessierte Öl-Riesen durchsetzen. Der Preis: 11,2 Milliarden Dollar. Für die Mitarbeiter von Wintershall Dea war die Nachricht von der Fusion mit Harbour ein Schock, der sie drei Tage vor Heiligabend ereilte. Denn f...
Jan 09, 2024•22 min•Ep. 23
Der Run auf Abnehmspritzen wie Ozempic von Novo Nordisk ist riesig. Kein Wunder, dass sich in diesem Subsektor der Arzneimittelbranche neue Deals ergeben: In der letzten Folge von Handelsblatt Deals in diesem Jahr geht es um den Wiedereinstieg des Schweizer Pharmakonzerns Roche in den Abnehmmittel-Markt. Roche kauft das kalifornische Unternehmen Carmot Therapeutics. "Der Markt für GLP-1-Abnehmmedikamente boomt und könnte laut Analystenschätzungen 2030 ein Volumen von 100 Milliarden Dollar erreic...
Dec 12, 2023•32 min•Ep. 22
Handelsblatt Deals Es klingt erst einmal paradox: Siemens Energy hat eine sehr gute Auftragslage, der Konzern verfügt über Bestellungen in Milliardenhöhe. Doch gleichzeitig macht das Unternehmen milliardenschwere Verluste. Unter anderem der Bund stellt deshalb nun Garantien in Höhe von 7,5 Milliarden Euro bereit. „Die Produkte, die Siemens Energy für seine Kunden bauen soll, sind zum Teil sehr teuer. Für Anzahlungen, Produktion und jahrzehntelange Gewährleistungen muss Siemens Garantien bereitst...
Nov 28, 2023•26 min•Ep. 20
Der österreichische Immobilien-Unternehmer soll es wie kaum ein anderer verstanden haben, Menschen von sich und seinen Ideen zu begeistern. Doch manche davon waren, so scheint es jetzt, auf dünnem Eis gebaut. Denn seine Signa-Gruppe steckt in massiven Schuldenproblemen. Gestiegene Zinsen und Baukosten haben Benkos Geschäftsmodell bröckeln lassen. Und so hat die Signa Rechnungen auf prestigeträchtigen Baustellen zuletzt nicht mehr bezahlt, die Arbeiten ruhen. Ein Restrukturierer ist eingesprungen...
Nov 14, 2023•26 min•Ep. 19
Handelsblatt Crime Zum allerersten Mal tritt Lukasz Krupski aus dem Schutz der Anonymität und zwar nicht nur vor das Podcast Mikrofon, sondern auch vor die Kamera. Noch nie hat Lukas Krupski sein Gesicht gezeigt. BIS JETZT! Der Whistleblower möchte seine Geschichte selbst erzählen. Dafür ist er aus Norwegen in unser Düsseldorfer Studio gereist, um dort exklusiv mit Handelsblatt Investigativ-Chef Sönke Iwersen zu sprechen. Was Krupski, der sich einst selbst als „Tesla-Jünger“ beschrieb, dazu bewe...
Nov 10, 2023•8 min•Ep. 21
Es ist keine feindliche Übernahme per Definition – eine besonders freundliche aber auch nicht, so scheint es auf den ersten Blick: Der Autozulieferer Schaeffler hat kürzlich angekündigt, die Mehrheit am Antriebsspezialisten Vitesco übernehmen zu wollen. Der Vitesco-Vorstand soll von nichts gewusst haben, als das Angebot öffentlich wurde. Schaeffler bietet 91 Euro je Vitesco-Aktie. Der Übernahme-Kandidat wird damit mit 3,64 Milliarden Euro bewertet. Die besondere Ausgangslage: Schaeffler besitzt ...
Oct 17, 2023•26 min•Ep. 18
„Ersten Zugriff auf eine Minderheitsbeteiligung an der HHLA hätte man natürlich einem echten Hamburger Unternehmen wie Hapag-Lloyd einräumen müssen.“ Das sagte der Hamburger Unternehmer Klaus-Michael Kühne, Großaktionär der Hamburger Reederei Hapag-Lloyd, nach Bekanntwerden eines Deals, bei dem er sich übergangen gefühlt hat. Es geht um das Angebot des Reederei-Konkurrenten MSC für 49,9 Prozent der Anteile an der Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA). Die Stadt Hamburg hat kein öffentliches Bie...
Oct 03, 2023•24 min•Ep. 17
Handelsblatt Deals vom 20.09.2023 Das soll es also schon gewesen sein mit dem Solarbatterie-Hersteller Sonnen aus Bayern und dem Big-Oil-Unternehmen Shell aus dem Vereinigten Königreich. Der gemeinsame Weg endet. Und dabei hatte alles so gut angefangen: Vor vier Jahren noch hatte Shell vollmundig verkündet, zu einem der größten Stromversorger der Welt werden zu wollen. Das Zeitalter des Erdöls gehe seinem Ende entgegen, hatte Shell-Vorstand Huibert Vigeveno damals in einem Handelsblatt-Interview...
Sep 19, 2023•24 min•Ep. 16
Handelsblatt Deals vom 06.09.2023 Was, wenn Sie das nächste Einhorn vor allen anderen erkennen und als einer der ersten Investoren einsteigen würden? Nun, das würde Sie im besten Falle ziemlich reich machen. Dafür müssen Sie nur eins tun: auf das richtige Pferd setzen. Und das ist gar nicht so leicht. Oft bestehen die potenziellen Kandidaten aus kaum mehr als einem Gründerteam mit einer guten Idee. Künstliche Intelligenz (KI) soll heute dabei helfen, die richtige Entscheidung zu treffen. Der Frü...
Sep 05, 2023•40 min•Ep. 15
