【本期课题】 人工智能领域的投资机会。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 00:32 讨论大模型，可以拆成算法、算力和数据分开来看 02:58 算力领域的三类中国玩家 06:12 OpenAI曾公布过它的算法，但在目前GPT依然保持神秘，这跟十年前的云计算有很多相似之处 09:34 当大模型进入具体商业场景的时候，需要投射和抽象成中小模型的形式存在，才能落地作为生产力工具去计算其商用价值 10:59 回顾互联网的发展史，算法演进迭代的前提是数据量上的积累 12:41 14到16年自动驾驶是非常热门的投资标的，算法公司获得了巨大的青睐，但后续他们都不同程度地遇到了挑战 14:39 其实各行各业并不一定是今天的算法不够，而是因为数据化不够 14:52 美国更擅长脱虚向虚，中国比较擅长虚实结合 16:40 如果你推动了数字...
Jun 15, 2023•27 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 01:00 中国会“大放水”吗？ 01:24 今年一季度宏观杠杆率是289.6%，升幅明显，比上年末高8个百分点 03:16 高M2低通胀，水放下去了，但是钱流向哪儿了? 05:13 风险偏好没有起来，所以企业端的水没有充分地流动起来，但杠杆率却到了新高 06:48 为何中概股连续暴跌？ 11:42 中国经济会如期恢复吗？美国经济会开始衰退吗？这两个问题本身就带来了不同的预期 16:12 美国超额储蓄，还能支撑消费吗？还能支撑多久？ 18:50 美国国会参议院当地时间6月1日晚通过一项关于联邦政府债务上限和预算的法案，这意味着财政部即将大量发债 19:31 考虑到美联储年内还要继续加息，适当减持美债可降低投资亏损；从流动性角度看，目前美联储处于缩表进程中，各国政府也在纷纷减持...
Jun 12, 2023•31 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【本期图示】 【内容索引】 00:11 2023年1-4月份全国规模以上工业企业利润下降20.6%，青年失业率创历史新高达到20.4%，这两项数据的背后弥漫着较为悲观的情绪 01:57 工业企业的恢复面临着诸多挑战，包括去年高基数的影响、大宗商品价格的大幅波动以及外部市场的需求萎缩 02:27 何为就业人口，何为失业人口，如何定义和计算失业率？ 04:07 低教育程度者在就业问题上其实更加严重，受供应链转移的影响很大 06:45 随着未来基础教育人口的增多，以及服务消费支出占消费总支出的比重变高，这两件事的结合意味着服务行业需要越来越多受过较好教育的从业者 11:24 日本人口连续13年负增长导致劳动力市场供不应求，所以日本的青年失业率反而并不高 12:08 日本老年人和女性的劳动参与率不...
Jun 07, 2023•30 min
【本期课题】 工业机器人。 【本期主播】 颜黔杭，峰瑞资本副总裁。 【本期嘉宾】 张赛，翼菲科技创始人兼CEO。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 04:12 什么是工业机器人？ 04:42 消费机器人、工业机器人和特种机器人的区别在哪？ 07:44 翼菲科技的发展如何跟中国工业机器人产业共振：从机器人本体提供商到集成商，再通过发现新的需求，重新回到机器人本体制造 09:42 中国工业机器人行业的发展脉络：我国自主品牌的崛起之路，和工业机器人的种类发展 11:23 SCARA、AGV和协作机器人领域竞争态势火热 14:42 在供应侧，中国工业机器人如何实现质量和产量双重爆发？ 18:10 现阶段工业机器人面临的挑战与问题 24:29 工业机器人江湖中的“四大家族” 28:39 “在工业机器人市场想要安身立命，要么拿到...
Jun 05, 2023•51 min
【本期嘉宾】 张纬杰，远川研究所前出海内容负责人。目前在越南的一家创投机构做早期投资。曾以奥特快的笔名撰写多篇文章，并有“奥特快谈”专栏节目。 【高能事物】 越南市场。2022年，越南GDP实现了高达8.02%的爆发式增长，这一增速位居亚洲经济体之首。有人说越南会取代中国，成为新的“世界工厂”。耐克、阿迪达斯在越南的产能已经超过了中国，苹果Airpods耳机2022年在越南的产能几乎和中国差不多。与此同时，中国大陆对越投资额位列全球第四，乐观的玩家也在探索这片饱含机遇的土壤。承接全球产业链转移、经济高速发展的越南，与中国相近又相似。 【内容索引】 02:20 从发展前景来看，东南亚国家里面，印度尼西亚和越南比较适合年轻人去奋斗，但越南的生活舒适度更高一些 04:21 因为地缘上的距离近，经济高速发展的东南亚对中国企业有十足的吸引力 06:40 走出国门之后，我反而更加意识到中国市场的特殊性，巨大的市场体量涌现出来的经济复杂性是小国所没有的 09:15 学语言让我更有获得融入本地的感觉，有点像20年前的外籍企业家来中国说中文，大家都会觉得他友善好亲近 10:32 从产业类型到社会文化，越...
Jun 02, 2023•57 min
【本期简介】 这是一期和What's Next｜科技早知道的串台节目。 AI大模型风头正劲，作为大模型底层算力中最重要的支撑之一，芯片半导体产业日益成为大国博弈的焦点。美国和欧盟分别于2022年8月和2023年4月推出了《芯片法案》；2023年5月，日本出台了限制关键半导体材料出口的政策。这些政策旨在提振本地区产业，减少对外部地区供应链的依赖。随着这一趋势升温，芯片焦虑情绪开始在全球蔓延。 本期我们将探讨芯片法案和出口限制带来的影响，也聊聊国产芯片自研进展及未来的行业机会。 【本期嘉宾】 杨永成，峰瑞资本合伙人。 丁教，声动活泼联合创始人，科技早知道主播。 刘灿，科技早知道节目监制。 【高能事物】 芯片之争。 2022年8月9日，美国总统拜登签署通过了《芯片与科学法案》。该法案涉及总金额2800亿美元，其中涉及到芯片部分为527亿美元。其核心在于帮助美国重新获得在半导体制造领域的核心地位，并限制有关美国芯片企业在中国开展投资与经贸活动。 2023年4月18日，欧盟敲定了涉及430亿欧元的《芯片法案》，主要目标是鼓励在欧盟内生产半导体，增强欧盟在芯片领域的研发能力，减少对外部供应链的依赖...
May 28, 2023•42 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 01:39 “五一”假期掀多项数据创新高，但人们往往忽略了去年“五一”的基数，消费其实恢复得并不算好 03:10 观察其他国家疫情放开后的情况，大部分行业都需要经过两到三个季度的恢复周期，只有餐饮业在一个季度内迅速反弹 05:17 因为防控政策和经济结构的不同，中国很难找到一个疫后经济复苏的参照对象 06:40 需求端恢复依然有挑战，且受去年同期对比基数较高影响，CPI、PPI同比下降，另一方面伴随国内钢铁、煤炭产能持续释放，以及汽车“价格战”影响较大，4月这些国内主导的大宗商品价格也在边际下行，同比降幅扩大 11:45 5月CPI、PPI的恢复，取决于哪些变量？ 14:52 中国会像日本一样出现大衰退吗？ 21:53 4月住户存款下降1.2万亿、贷款下降1.5万亿，居民的钱...
May 22, 2023•51 min
【本期嘉宾】 李洋，长江商学院市场营销学副教授、EMBA项目学术主任、高层管理教育项目学术主任。 【高能事物】 中东市场。在本期节目中实际上指整个中东北非区域。由于地缘上的接近以及宗教和文化的相似，中东和北非常被看为同一片市场。从区域角度看，中东各国在“迪拜病毒”的感染和带动下，纷纷打开国门，拥抱现代化，推进经济转型。一面是较高的居民收入和旺盛的消费需求，一面却是因闭塞而导致的市场贫乏和相对落后的数字化产业，二者相互碰撞，共同为中国企业提供了丰富的想象空间。 【内容索引】 02:49 2014年开始中国商界对以色列产生浓厚的兴趣，因为以色列在生物医疗、农业技术应用和互联网三个细分领域里面，都有高精尖技术的代表 03:45 疫情之后，其他中东国家在商业层面越来越有吸引力 05:42 受“迪拜病毒”的刺激，中东国家纷纷开始“改革开放” 06:52 去中东的第一站往往都选在迪拜，迪拜相当于是中东市场的门户和跳板 08:09 虽然沙特或者伊朗这样的伊斯兰国家，跟以色列有很大的恩怨，但是在我们东方人看来，其实对他们之间差异的感受上并不明显 09:53 以色列的经济发展更多靠人才资源和科技创新，而...
May 19, 2023•1 hr 20 min
【本期课题】 软饮料及新零售行业。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 01:55 15到16年开始，大部分用户都能分清自己买的到底是纯净水还是矿泉水，唯独怡宝因为包装的原因获得了一定溢价空间 03:24 在中国的软饮料市场里面，用户一直在消费升级，4到5年时间就从3块钱的含糖饮料喝到了5块钱的代糖气泡水 06:18 当中国的年轻消费者形成了确定性的消费意识和观念，他们从不专业到专业的过渡速度非常得快，这一趋势也发生在美妆个护等行业 07:28 年轻人接受高等教育的比例越来越高，同时互联网带来了信息的对称性，消费者的辨别能力在逐渐增强 10:00 脱不花前几年对年轻同事有一个观察，越来越多的人对“喝水”的定义不再是拿着杯子去接饮水机，而是点一杯咖啡或者奶茶 12:07 从能买到还不错的东西， 到主动去买有品牌的产品，这...
May 13, 2023•44 min
【本期嘉宾】 张中锋，中国家族企业传承教练领域的开创者，独创家族企业传承理论“传承七灯”，自2016年始深入家族企业内部解决实际问题，为多个行业的头部家族企业提供服务。从事企业家领导力教练近二十年，著有《企业家教练的自我修养》一书，以“诚意与共生”的教练哲学闻名业界。 2023年出版新书《传承：一种关系及其隐秘动力》。 【高能事物】 家族企业传承。其核心驱动力是精神和财富的高度融合，即在企业健康可持续发展的同时，家族的精神之光也得以延续，两者相辅相成。本质是权威的更替。关乎在家族和企业两个系统中，双权威退与进的艺术。 【内容索引】 00:34 企业家教练的全称是企业家领导力教练，与传统的像麦肯锡这样的咨询顾问最大的区别在于持续动态跟进和陪伴，始终关注人的状态，并不是一次性交付 04:11 中国的第一代企业家，如果用西方的教练技术，会失去与之对话的机会，因为需要导师、顾问、教练三者身份的无缝切换 04:56 有时候创业者被意外高度地冲击，陷入高度的沮丧，这个时候他不需要你给他讲什么企业经营的话题，他需要导师立刻给到一种相信，把他从泥沼中迅速拉出来 06:33 领导力是个综合的概念，包含如...
Apr 28, 2023•1 hr 29 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【本期图示】 【内容索引】 00:18 今年一季度大家最关心的数据是GDP增长率、居民消费价格指数和失业率，市场上也出现了对经济是否会走入通货紧缩的讨论 03:58 食品占了居民消费价格指数的32.7%，猪肉又占食品的8.3%，所以猪周期的价格波动与居民消费价格指数的连动性很高 05:12 工业消费品价格由上月上涨0.5%转为下降0.8%，主要受能源和汽车价格下降影响，其中汽油和柴油价格分别下降6.6%和7.3%，燃油小汽车价格下降4.5% 08:36 过去三年受疫情冲击等超预期因素影响，生产经营活动受阻，供应链和产业链循环不畅，也导致居民消费价格指数有所上涨 10:07 因为疫情防控政策的不同，没法直接拿中国的居民消费价格指数和周边及其他发展中国家做横向的对比 15:16 今年三月北京二...
Apr 27, 2023•1 hr 26 min
【本期嘉宾】 白玫佳黛，美国伊利诺伊大学香槟分校传播学博士，辽宁大学新闻与传播学院讲师。目前她正在从事粉丝数据劳动、粉丝与民族主义和传统故事的影视改编研究。 【高能事物】 饭圈经济。不同于传统明星代言中被动的消费者，粉丝社群在新兴明星的品牌代言中扮演着价值共创的重要角色，推动品牌资产与名人资本的价值双向流动和扩张。在社交媒体环境下，新兴明星的代言不再是明星背书品牌的线性传递过程，而是粉丝社群—品牌—明星三方行动者价值共创的动态循环。 【内容索引】 01:28 研究偶像经济，既要深入粉丝当中去了解他们的话语体系，又要面对早期把粉丝群体当成社会秩序越轨者的白眼 03:31 其他粉丝会以自己的偶像有高学历粉丝为荣，这使他们自己的追星行为也获得了某种意义上的正当性 04:04 偶像与明星有什么区别？ 08:29 中国偶像产业的每一次兴起，碰巧都赶上了新媒介平台的崛起 10:31 日本和韩国的偶像产业有什么特点？ 13:26 偶像产业的诞生与发展，既跟经济发展的阶段有关，也需要社会文化开始接纳这种新的职业形态，比如未成年练习生高强度训练 14:32 出路少、竞争压力大，反而让韩国有更多人希望通过...
Apr 23, 2023•55 min
【本期课题】 AI垂直赛道创业。 【本期主播】 陈石，峰瑞资本投资合伙人。 【本期嘉宾】 林宜立，BodyPark型动公园创始人兼CEO。目前从事线上健身服务赛道。 刘秋阳，阁楼创始人兼CEO。目前从事心理咨询服务赛道。 吴春松（乐乘），特看科技创始人兼CEO。目前从事短视频及直播SAAS服务赛道。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 05:06 分析式AI与生成式AI在场景使用上有什么区别？ 05:33 在参与“阿里鲁班”项目时，AI生成的图像是元素级的组合，现在的大模型已经能真正实现像素级生成 07:15 这两波AI是从提升效率的被动式分析，变成更主动地从无到有地生成内容 09:12 这一波ChatGPT兴起带来的变化是，从需要engineer，到需要prompt engineer 10:44 AI可以解决心理咨询...
Apr 21, 2023•47 min
【本期课题】 中国的数字化发展进程。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 04:13 AlphaFold的每次重大飞跃都会引爆生命科学界，已经可以接近预测未知的蛋白质结构了 06:36 医疗数据化的几个未来趋势和其中的投资机会 10:26 医疗设备的小型化、家用化和随身化，将会带来更多关键的生物体征数据，这些数据的收集也会带来商业模式的改变 12:45 中国的养老文化导致中国的养老结构是以居家养老为主，所以能够匹配的看护资源目前还远远不够 18:51 数据正在成为一个生产要素，而且容易形成垄断 20:28 中国拥有全世界最大最长最全的产业链，同时也有最多的B2B小微企业，如何让这些小微企业提高效率对中国的竞争力尤为关键 21:50 无招也认为，今天中国的产业情况很像上世纪80年代的日本，当时的日本是用电气化重新做了一遍...
Apr 13, 2023•1 hr 8 min
【本期课题】 文本数据化的迭代历程与互联网行业的发展。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 00:45 作为技术外行，聊聊为什么是今天、为什么发生了，以及按照同一条路线来看，往后还会发生什么 02:11 过去三十年互联网最大的贡献之一，是把海量的文本信息变成了文本数据，顺着这条线索我们能够看到很多科技巨头的名字 03:01 第一个把文本数据化的普及型工具是鼠标和键盘，紧接着是Windows的图形界面操作系统 04:54 在有了足够多文本数据的基础上，第一个帮助用户连接和找到这些信息的商业模式是门户网站 06:51 在文本数据化的迭代过程中，上层是数据，中间层是算法，底层是算力 08:29 搜索框和搜索算法是谷歌在文本数据化发展历程中的两个重要贡献 13:05 在算法跃迁的过程当中，ChatGPT有没有引入新的认知逻辑使...
Apr 07, 2023•1 hr 14 min
【本期课题】 生成式AI的发展，以及它跟生物科技的结合。 【本期主播】 马睿，峰瑞资本合伙人。 陈石，峰瑞资本投资合伙人。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【本期图解】 【内容索引】 03:49 ChatGPT 4的革新性 07:10 ChatGPT的历史沿革，为什么GPT会引领新一轮技术浪潮？ 09:40 ChatGPT与2012年那一轮的AI创业：AI技术的颠覆性变化 13:10 GPT会带来AI制药2.0么？ 27:23“不靠谱/不准确”的ChatGPT怎么用在需要原子级精准的制药领域？ 36:58 人类要发展判断ChatGPT的能力 39:23 ChatGPT会给生物医疗领域的研发和商业带来什么样的推动力？ 42:11 GPT+Alphafold2=生成式AI在生物领域的未来？ 48:01 GPT X Bio结合点在哪里...
Apr 04, 2023•1 hr 9 min
【本期简介】 在4月2日“世界提高自闭症意识日”这天，北京“双奥”地标建筑“水立方”将为自闭症群体——这些来自星星的孩子们第十三次点亮蓝色灯光，希望提升社会对他们的关注和支持。在这次的公益活动中，脑科学领域的前沿科技公司优脑银河将讲解谱系的有效医疗手段，吹响“攻克自闭症”的号角。（ 4月2日｜尊重不同·点亮希望 走进水立方一起拥抱来自星星的孩子们 ） 自闭症是一种神经发展障碍性疾病，它会影响患者的语言和社交功能，使得患者无法交流，或是难以融入社会正常地工作、生活。虽然这种疾病在过去几十年中得到了广泛的关注，但是人们对其成因和治疗仍存在很多疑问。 本期，我们邀请到「优脑银河」联合创始人兼CEO魏可成先生，请他从科学和科普的角度解密自闭症，为我们解读关于自闭症的误区和发病机理的最新研究成果，分享优脑在脑科学领域对于自闭症的研究，及现有诊断、治疗方法。让我们一起感受，脑科学发现为自闭症带来的新希望！此外，他还将提供一系列实用建议，帮助小龄、大龄患者家庭更有效地应对挑战。 治疗孤独症，不光是一个家庭的责任，更亟需整个社会的支持。在社会中，自闭症患者因为自身的行为和常人不同，往往被人们忽视或误解...
Apr 01, 2023•44 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 00:07 最近其实是一个密集的信号发射期，比如像中国发展高层论坛和博鳌亚洲论坛，都在向外界传递出某种确定性 02:31 过去的二十天发生了太多事情：促成沙特伊朗恢复建交、对俄罗斯进行国事访问、邀请各国领导人来访华等等 05:19 中国以“和平缔造者”的全球形象，把自己从外媒对于中国在俄乌冲突立场里面负面形象的泥潭中部分脱离出来 09:25 因为沙特伊朗恢复建交，中东地区的局势正在发生微妙的变化，两个巨头的握手将会打破一些地方的均势平衡 12:11 经济的问题，也是信心的问题 15:06 “和平缔造者”的形象也有利于人民币国际化进程加速，就在昨天，巴西宣布与中国直接本币结算 17:12 外界看待中国有三个不确定性：疫情后经济能多快复苏、在国际关系当中会扮演什么角色、宏观经济政...
Mar 31, 2023•39 min
【本期嘉宾】 泉四，曾创业、任公益机构政府关系经理、百度移动资深运营师和人人车市场运营总监。后来去到一家食品饮料企业负责卖水。同时她也是播客《安全着陆》的主播之一。 【高能事物】 中国瓶装水和饮料行业的竞争格局。 【内容索引】 00:56 水在中国是一个特别诱人的生意，之前先后出过两位首富，这几年卫龙、三顿半和康师傅也都曾做过水 02:32 饮料企业跟夫妻老婆店合作的时候，为了推销自己的饮料产品，可以用瓶装水产品来代替付给渠道的推广费用，因为所有的小店都不会拒绝水 03:53 瓶装水行业的格局比较稳定，从1元水到2元水大概用了25年，从2元水到3元水大概用了6年，目前2元水占据市场最大的份额 05:51 我国的瓶装水行业根据销售额的差异大致可以分成三个梯队，第一梯队是七十亿到百亿以上，第二梯队是十亿规模左右，第三梯队的销售额会更低一些 09:14 消费者去到店里买一瓶“矿泉水”，大部分人是不会区分到底是纯净水、天然水还是真的矿泉水 10:10 优质的矿泉水水源是稀缺资源，采矿许可认证后才能投产，而且水源地也会限制加工工厂半径和运输距离以外的消费市场 10:55 瓶装水行业里有个不成文的...
Mar 24, 2023•53 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 01:16 提级管理会带来更强的监管，但也意味着该行业将会迎来比较重要的发展阶段，出现结构性的变化 08:30 开放给外资、成立相应的经营管理部门、形成完备的法律和监管体系，这几件事往往是同时发生的 11:53 证监会改革方案里面释放出的一个信号是：在中国，资本市场将成为和经济并行的主要跑道 13:32 地方政府的基建投资成功与否、持有的资产是否优质，跟中国经济和各个地方政府本身的经济发展是高度相关的 16:40 硅谷银行的诞生，跟硅谷早年的产业特征息息相关，当时的贷款带有风险投资的性质，银行希望能赚到企业估值上涨的收益 21:40 因为短债长投，所以硅谷银行流动性和清偿能力不足，从被挤兑到倒闭不过48小时 26:36 从资管新规发布到金管局建立，除了推动银行转型做直接风险产...
Mar 23, 2023•1 hr 2 min
【本期课题】 智能手机和新能源汽车产业。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【本期图解】 【内容索引】 02:22 新能源汽车和智能手机的发展都依赖于新需求拉动新供给，可以放在一起对比观察 08:45 当你同时拥有最大的需求和产能，一定会出现新的品牌连接市场和供应链 10:08 能够快速翻译市场需求的公司可以获得竞争优势，但是把市场需求翻译成自己能够垂直整合和定义的技术集成的公司，才能真正推出革命性产品 15:03 国产智能机手机品牌走向高端化的过程，伴随的是中国智能手机销售周期的变化，新增人群已经到顶，买智能手机是因为有更加成熟的换机需求 16:33 技术迭代既快又大的行业都会经历一轮智能手机的发展历程，只不过新能源汽车还在大家刚刚用iPhone的阶段 20:09 无论是智能手机增加摄像头，还是新能源汽车推出刀片电池，都不只是要...
Mar 13, 2023•46 min
【本期课题】 交通运输业。 【栏目介绍】 在《产业观察》这档专栏里，我们会为你厘清不同产业的历史沿革，希望能够从中找到一些底层的规律。虽然当下变化迭起，但是所有新风口都有迹可循，不同产业的发展其实也有很多相似之处。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【本期图解】 【本期相关】 00:14 《大国速度：中国高铁崛起之路》，作者徐厚广。该书纪录了中国高铁从无到有，再到自主创新、高速发展，最后成为高铁强国的全过程。书中指出，中国高铁的成功是全球化的现代性与计划经济的保守性完美结合的产物，它的成功既有必然因素也有偶然因素。 00:17 《高铁风云录》 ，作者徐厚广。该书讲述了世界高铁发展背后的大国博弈、风云激荡、恩怨情仇，是全世界范围内第一本系统介绍高铁发展历史的图书。 02:40 《全球化简史》，作者马克·莱文森，《华尔街日报》专栏作者、经济学家、历史学家。面对全球化带来的贫富差距、福利匮乏、税收失控等问题，该书通过梳理200年间全球化的过去，试图回答全球化在未来到底能不能继续。书中指出，在21世纪第二个10年，当半空的...
Mar 10, 2023•38 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 00:13 2022年中美所有的科技巨头同时发生了股价的大幅下挫，这个现象背后是因为二级市场里面资金的流动性变差 02:54 去年一整年美国剧烈升息，导致有很多冒风险的钱从股市抽离出来之后，拿去做了低风险且回报还不错的投资 03:14 因为贷款成本极低，很多企业选择大规模借钱回购并注销股票，从而提高单股盈利，但这个循环也有很大风险 08:07 科技巨头们在二级市场上估值大幅回调，那现在还在一级市场的创业公司们融资顺利吗？ 12:09 无数个历史周期证明，那些在一级市场遇冷的行业还是会回来，只是进入了一个新逻辑 17:43 从大数据、人工智能、云，再到新能源和今天的AIGC，落到应用上有商业价值的并不多 19:12 2010年我国正式开始了补贴新能源汽车产业发展之路，起初很多企...
Mar 02, 2023•57 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【内容索引】 00:22 通过线下消费和春运回城客流的感受，检验一下是否像春节展望那样乐观 02:12 前几年春节还是就地过年，大家一放假就出来看电影了，今年需要先去走亲访友，所以票房的走势在后面几天涨得很快 05:22 区别于发达国家疫情管控的逐步放开，中国是把整个过程给急速地压缩了，从春节来看，恢复的程度比其他国家更好一些 09:48 如果今年中国遇到了黑天鹅，应该是中国以外的因素引起的 10:59 压制中国对于美国两党来说都是很好的政治筹码，为了不让对方得到太多选票，这种互相牵制反而可能让美国对华政策不如前几年更激进 15:17 研究宏观政策的时候，可以尝试用底线思维来看待这些问题，很多事情不是为了提升，而是托底 18:53 太多人同向预期的时候往往不会出现对应的结果，但这个不是因果...
Feb 27, 2023•34 min
【本期嘉宾】 困困，目前是人文短视频栏目“是困困啊”的主理人，其节目会在抖音、微信视频号和小红书上线。她在2003年进入媒体行业，曾任《三联生活周刊》《GQ智族》主笔，著有《上流女孩当如是》《不上流，不下流》等多部文化类畅销书。也曾是社区电商品牌“玲珑”的创始人和CEO。 【高能事物】 从杂志主笔、创业者，到职业经理人和短视频博主，困困的职业规划和人生选择。 【内容索引】 01:02 特稿的定位比较尴尬，有点像“轻奢品”，它既不像书这样的“奢侈品” 流传久远，也不如新闻这样的“快消品”受众面广 02:55 无论中国还是美国，特稿这个形态都在衰落，用户接触信源变得越来越容易，但特稿的生产还不能匹配付出的时间成本 03:48 我个人更像是以赛亚·伯林说的那种“狐狸”，所以我会非常容易被新的事情吸引，做短视频对我来说完全没有精神内耗 04:31 特稿是媒体形态里面的明珠，很多有能力的媒体人都试图去攀登这个媒体行业的鄙视链高峰 06:52 《智族GQ》当时做了很多特稿，这也成为了它在时尚行业的差异化优势之一 08:17 严格意义上讲，特稿是一种杂志文体，所以杂志衰落之后它也必然会跟着衰落 10...
Feb 19, 2023•56 min
【本期嘉宾】 困困，目前是人文短视频栏目“是困困啊”的主理人，其节目会在抖音、微信视频号和小红书上线。她在2003年进入媒体行业，曾任《三联生活周刊》《GQ智族》主笔，著有《上流女孩当如是》《不上流，不下流》等多部文化类畅销书。也曾是社区电商品牌“玲珑”的创始人和CEO。 【高能事物】 短视频的内容创作。 【内容索引】 02:34 我自始至终都是一个内容行业的从业者 05:16 写作者大致可以分为两类，一类人从来不讨论正在写的东西，另一类人在落笔之前无论见到谁都要先口述一遍 07:09 从数据看，人们不需要那么多视频来教他们如何写作，于是我把短视频的定位改成了探讨每种情绪都事出有因 12:07 职业经理人的惯性还是让我对内容创作保持了平台思维，每次创作之前都会心里默默按照用心程度来进行分级 12:40 迄今为止我数据最好的一条视频，主题是“如果你看破了世间的真相，要不要讲给女儿听”，我选了王朔的《致女儿书》作为借鉴 14:10 在抖音上，大师也分为受众广的和受众比较窄的 14:38 前段时间的一个小爆款讲的是《失明症漫记》，从个体到国家，在不同层面上讨论了尊严这个更为严肃的话题 16:...
Feb 17, 2023•57 min
【本期简介】 讲到成功的品牌营销案例，最有名的可能是日用消费品宝洁公司，利用当时最潮流的商业广播节目，面向家庭主妇宣传自己的肥皂产品，由此打开了广告界的新大门，“肥皂剧”这个名词也因此诞生。 我们从过往的经验中发现，硬件的变化会带来新的媒介，而品牌的传播会伴随着新媒介的变化不断突破形式，产生新的机会。 回到今天，短视频成为了最大众化的娱乐手段，在短视频结合商业品牌的传播上，动漫和近两年的虚拟人也大为火热。 我们好奇随着短视频这种媒介形态的升级，对媒介当中的内容、虚拟形象、品牌和人们都会产生什么样的影响。 本期邀请到做了16年动漫的企业「两点十分」的创始人王世勇，我们聚焦动漫和品牌传播，聊聊动漫行业这十几年的变化和他的感受，以及他是如何从迪士尼和日本动漫兴起的经验中借鉴，将动漫与商业品牌结合，在短视频时代助力传播，最后一起畅想在元宇宙时代的可能性。 【本期主播】 李丰，峰瑞资本创始合伙人。 【本期嘉宾】 王世勇，动漫企业两点十分创始人。 【高能事物】 两点十分动漫，一家以IP制作与运营为核心的动漫公司。16年深耕行业。与影视、小说、游戏、消费品行业的数百家头部企业保持着深度战略合作。拥有...
Feb 10, 2023•39 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【本期图示】 【内容索引】 00:25 中国暂时还没有陷入资产负债表衰退，但人们借贷和消费的热情都在下降，中国经济在新一年的复苏前景仍存分歧 01:38 疫情放开之后，中国的病毒传播速度和消费恢复速度都远超想象，全世界没有任何一个国家的资本市场在疫情的放开过程当中表现出过这种特征 04:53 做《宏观漫谈》，其实就是想在一个长的历史周期里面，去讨论政策与中国经济发展之间的相关性、因果性以及政策本身的一致性、延续性 07:27 展望2023，中国经济是好是坏存在很多大的变量，但在制定政策的时候会优先考虑解决这三个问题 10:06 从“让一部分人先富起来”，到“小康社会”，再到今天的“共同富裕”，其实也跟这三个问题息息相关 11:32 如果把中国经济发展想象成建房子，地基是房地产业，支撑上层建...
Feb 06, 2023•1 hr 39 min
【栏目介绍】 《宏观漫谈》，《高能量》首档专栏节目。由李翔与联合主理人李丰共同制作，不定期上线。两人将会针对当下国内外的宏观形势，进行客观中立的讨论，并试图在历史的长周期里找到一些对应的参考系。 【免责声明】 本节目的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或者法律上的建议。 【本期图示】 【内容索引】 01:44 回顾一下过去三十年间的三个蓄水池 06:26 不动产资产证券化在资本市场刚开始发挥作用，普通人可以像购买其他理财产品一样获得商业物业、基础设施等不动产升值带来的收益，这个行为属于直接融资 08:15 取消了政府担保的信用背书，基础设施的增量资产实现了市场化发行，资产评估由市场决定 08:28 基础设施的存量资产里面，好的部分既降低了融资成本，又能实现风险分摊，而相对不好的部分则需要依赖中国经济的增长和地方的产业升级来带动基础设施的升值 10:12 三个蓄水池的泄洪方式以及实施的强度，还需要时间来考证，但我们可以试图理解泄洪的时机以及背后的目的 11:04 在中国，最常发生的间接融资活动就是向银行贷款，如果借贷总规模过高，一旦需要调整利率，全社会的财务...
Feb 03, 2023•1 hr 14 min
【本期嘉宾】 张星辰，源码资本董事总经理、源码一粟负责人。 李广密，拾象科技CEO。致力于打造全球化的投资平台，为很多中国企业和企业家提供全球化的投资配置服务。 张猛，超悦视界创始人&CEO。曾在知名互联网大厂成功孵化出亿级日活业务。也曾作为联创和CEO负责探索洲际轨道运输的启动和经营。 【高能事物】 2023年5个从0到1的科技大猜想。 【免责声明】 本节目提及的所有内容并非旨在提供任何形式的建议，包括但不限于投资、税收、会计或法律上的建议。 【内容索引】 05:14 张星辰：在机器人领域里，2023年可能会有一个颠覆性的产品形态出现在大众面前，不只是一个demo，而是真正能够量产去在某些场景下使用 05:47 张星辰：机器人这个词听起来挺玄乎的，其实一辆能够完成自动驾驶的电动车就是一个登峰造极的轮式机器人 07:55 张星辰：我希望未来是一个初创型的公司来引领机器人行业，等过几年技术都成熟了，需要一个像乔布斯这样的天才用一个非常完美的产品把机器人给定义出来，告诉你“机器人是这个样子的” 10:45 李广密：机器人的公司我还是最期待特斯拉，它拥有最好的一个落地场景，就是在工厂...
Jan 18, 2023•53 min
