А об этом рассказывают Петр Дорожкин руководить управление финансовой эффективности банковы ТБ и выпускник РЭШ и Валерий Скотников, начальник управления прозвичись сегменты розничных клиентов на московской дырке
РЭШ они дают весьма практические рекомендации, разумеется не инвестиционные. Как например определить финансовые цели и пути к достижению? Какими активами наполнить паркфель в зависимости от этих целей? Какой мне остатвести в нем фондовому рынку, акциям и облигациям? Как защититься от инфляции? В том числе с помощью активов за пределами фондового рынка? Чего начинается вопуть на рынке? Как не совершать спонтанные покупки? В общем разговор повторюсь весьма практический.
Петр Валерий, добрый день. Как вы знаете, в России просёт число частных инвесторов как на дрожах? Их количество уже перевалило за 30 миллионов. Я сама когда-то прошла путь начинающего частную инвестору публичного. В своем шоу партельно отигрошивая на бизнесов М. Рассказывала действие на рынке, делилось успехами и неудачами. Обсуждала
ошибки и инвестореи с экспертыми. И если тогда в 2009 году, когда запускался этот проект, я был убежден, что инвестировать может каждый, то спустя 15 лет я более скептично настроена. Возможно, за время нашего разговора вы сможете меня переубедить в этом. Конечно, инвестировать нужно обязательно, но вот выбор объекта. Почему же все-таки фондовый рынок всегда ли стоит выбирать акции и облигаться в качестве основного объекта инвестиций?
Например, за 10 лет индексомосбиржи прибавил всего 131%. Для сравнения индекс ССНП 500 за этот же период вырос на 166% и при этом доллар крублю вырос 3 раза. Стоимость недвижимости в Москве подорожала плюс минус в 2 раза. Даже если не брать результат за 10 лет. Просто посмотреть на ставки, которые сейчас по вкладам в банках, то они выше, чем средний рост индексомосбиржи за год. Зачем же все-таки инвестировать в фондовый рынок?
Давай я постараюсь ответить. Во-первых, всегда лукавство с этой точкой отсчетов. Если мы берем романо 10 лет назад, то доллар действительно как раз вступ момент злител. Была очередной рост и сможешь сказать, что он вырос 3 раза.
Если мы возьмем уже 20 лет, то индексомосбиржи вырос в 1 раз от доллара в те же самые 3. Поэтому нужно всегда быть аккуратными с точками как отсчета, так и сравнивать сейчас, когда мы, по сути, только выкорабкиваемся из кривиса 2022 года, когда рынок сильно провалился по известным событиям. Поэтому я бы здесь скорее ответил, что инвестиции они всегда обгоняют инфрятцию. А это ключевое, что нам нужно для того, чтобы приумножить свой капитал.
Но о чем стоит руководствоваться при распределении своих денег между разными активами? Почему люди массово пришли именно в инвестиции? Давай здесь перейдем к статистике. Во-первых, большинство наших граждан не альтернативной инвестиции не могут сделать, потому что они недоступны им по размеру.
Фондовый рынок через доверительные управления, через инвестиции фонды и через покупку даже 10 акций из Бербанка, он на самом деле доступен каждым, он доступен миллионом. Это первая, то есть легкость и доступность с точки зрения пороговхода. Второе – это безусловно развитие банковских технологий. Не только в России, но и во всём мире взлет инвестиций частных. Он начался незадолго до пандемии, а пандемия только усилила.
Если говорить про нашу статистику, то мы за весь 20 год открыли больше счетов частных лиц, чем за предыдущие 20 лет. Мы пришли в начало 20 года с 3,5 миллионами счетов России, закончили его 7 миллионов и сейчас уже больше 30 миллионов. Этот тренд, когда люди хотят самостоятельно инвестировать при помощи банков, а банки ответили на этот вызов, тем что сделали легков в мобильном приложении, одной кнопочке ты уже получаешь себе инвестиционно счет.
Дот тренд он во всём мире и опросы банка России подтверждают, что где-то в районе 50% разорвались, которые хотят сами распределять свои небольшие деньги. Их выбор падает на рынок инвестиций, на акции, облигации, торгующийся на Московской бирши. Петр, а вы что думаете? Как новичку выбрать недвижимость? Фондовый рынок. Многие сейчас вкладывают в бизнес-проект, например, инвестируют в телеграмм-каналы или продаживают товаров на маркет-плейсе.
Объясняю, что это приносит большую доходность, чем фондовый рынок. Раньше казалось, что это требует больших положений, но сейчас это деньги небольшие. Так вот, как сделать правильный выбор? Давайте разбираться. Разные инвестиции требуют разные степени вовлечённые стей инвестора. То есть упрощенно бывают активными и пассивными. Пассивные потребуют от вас минимум времени. То есть деньги вложены и работают практически без вашего участия.
Так, например, будет работать инвестиционный портфель, созданный для цели получения пассивного дохода. Так, например, будет активно и же будут требовать вашего уволечения практически каждый день. Именно кактивным инвестициям скорее стоит отнести вложения в телеграмм-каналы или торговленный маркет-плейсах.
Да, действительно, возможно, такие вложения будут приносить больший доход по сравнению с вложением мифондовый рынок, однако не стоит забывать, что они будут требовать от вас и большего ввлечения по времени. Например, могут являться даже вашей фултаем работой. Сравни доходность активных пассивных инвестиций напрямую не очень корректно. Вы явно захотите получить большую доходность от тех активности, которыми занимаетесь всё время по сравнению с фоновыми инвестициями.
Это разница будет отражать оценку стоимости собственного времени и усилий. То есть, отвечай на вопрос на инвестиции фондовый рынок скорее можно смотреть, как на пассивные инвестиции, на вложение в телеграмм-каналы и маркет-плейсы как активный. Это разные области, которые позволят инвестору по-разному зарабатывать. Если вы не хотите сделать торговлю на фон до ум рынки вашей основной деятельности, сравнивать доходность этих инвестиций будет некорректно.
Я бы здесь добавил к петру в следующий, давай всё-таки поговорить про массовость. Ты говоришь про бетон. Мы не будем брать все семьи, которые влезли в семейную потеку и купили на востройке. У них совершенно другая задача. Это не инвестиционные квартиры. На самом деле наверняка инвесторов нет так к данных, да, открытых. Но именно инвестиционные квартиры, когда это не основное жилье, осцелит овощу, чтобы заработать недвижки на то, что она будет растивться не сдавать, и его аренды и так далее.
На мой взгляд, в нашей стране это сотни тысяч людей. Веду того, что просто парок входа, ты знаешь какой. Это даже в регионах сейчас уже миллионы рублей. В Москве это уже десятки миллионов рублей. То есть, отметаем это не явно немасовая история. При этом я не удивлюсь, что те же самые инвесторы в бетон, они параллельно это крупные деньги. Люди обладающие десятками сотни миллионов рублей, они параллельно отзанимаются инвестициями. У них еще есть банковские депозиты.
Веду того, что у них просто большой капитал, я не могу ты распределить. Теперь спустимся ниже. Ты говоришь на маркет-плейсер, телеграм-канал и так далее. То есть, некая предпринимательства. Ну вот, по-моему, я видел данные отозвони, о том, что на его платформе зарегистрировано порядка трех миллионов продавцов. По сути, там небольшой привез носки из Китая, зарегистрировал ИП и продаю через азон. Ну, условно.
Так вот, я не удивлюсь, что тоже эти люди, по крайней мере, среди моих друзей, они также являются инвесторами. То есть, кроме того, что он получает несколько сотин тысяч рублей. То есть, тут-то там, по крупнее миллионов, с того, что у него есть бизнес на маркет-плейсе, эти люди еще являются зачастую инвесторами. При этом, я ж, у них же такой профиль рискованный раз они предприниматели.
По крайней мере, своими друзьями общались, которые мелкие предприниматели на этих маркет-плейсах, они выбирают активную инвестицию. То есть, они на рынке сами пытаются выбрать отдельные ценные бумаги, что очень сложно. Они купил портфель и забыл. То есть, это все-таки диверсификация. С одной стороны, человек покупает носки и продают их на маркет-плейсе, а то, что заработал, частью выкладывает вновые носки, а часть уже на рынке.
Да. Ну, и при этом есть огромная масса людей, которые не имеют возможность инвестируй в бетон, которые не занимаются бизнесом на маркет-плейсах или частным бизнесом, а являются, например, отличным учителем биологии. Великолепным врачом и рургом, прекрасным финансистом, инженером и экономистом, не знаю, высококолефицированным, мисорубом и все остальное. Да, у них просто нет времени, в виду их профессиональной деятельности заниматься бизнесом на маркет-плейсах.
Но они хотят, чтобы их капитал преумножался. И депозит – это первое, что у них есть. Второе – это всегда фондовый рынок. Хорошо, первый важный фактор, в при входе на фондоварина, к этому доступность можно зайти хоть с тысячи рублей и начинать инвестируй, и принимать какие-то решения.
Но что касается безопасности есть ли безопасная актива? Мы видим, что все активы растут и индексы, изолота и натоварном рынке везде рост. Но он же не может быть бесконечным. Так вот как инвестору выбрать актив, который не приведет кубытку?
Смотри, ты затронула очень важную тему, потому что все привыкли смотреть на цифры. Предыдущим спичет пытались сделать оценку типа бетон вырос настолько, доллар настолько, а фондовые рынки настолько. И никто не подумал, с какими рисками, металли, на история связана.
Для того, чтобы я инвестирую в бетон первый раз или на маркетплейсе какой-то бизнес попробовал Telegram канал купил. У меня совершенно как может, чтобы определили совершенно другой парок входа, соответственно другие риски. Представляем, что мы бизнес по привозке трусов из Китая он прогорит. Сколько денег я потеряю? Представим, что если я купил квартиру, этот застройщик не сдает вовремя, я завис. Это миллионы уже потерь. Но если цена ошибки на фондовом рынке, она меньше.
Возможно, с опуставимых рисков. Поэтому нужно оценивать такой фактор каждого человека, как его готовность к риску. Как говорить, нам же нужно сда жить до этой самой приславудой пенсии, когда у нас большой капитал все-таки создоровьям, поменьше сидим и поменьше походов к врачу. Я всегда говорю, что инвестиции должны быть психологически комфортно. Поэтому человек должен подбирать тот инструмент, неглядя на цифры, не только вернее глядя на цифры, который ему подходит.
Если я здесь попробовать на фондовом рынке оценить проще, чем на всех других. Ну давай просто рассуждать, мать, я вчерашний вкладчик. Вот откуда мне знать, даже если Анкет уберу у брокера, мне там спрашивают, что вы будете делать, если ваш капитал упадет на 30%. Пытаясь определить мой риск профи. А как мне в честно ответить на этот вопрос? У меня ведь таких эмоций в жизни еще не было.
Я ведь был в клатчиком, мне всегда банк деньги возвращал, плюс платил проценты. То есть человек получит этот опыт и, возможно, проедет Анкет у заново, вернее, так и нужно сделать. Уже после того, как проинвестируй. И лучше, чтобы уйдется на ошибке, здесь была оно как бы незначительно. Поэтому люди закидываются, начало на фондов рынок 10, 25, 50,000 рублей. У нас даже банк России, да, делает оценку и говорит, что большинство счетов у нас до 100,000 рублей.
Я рассматриваю это не только, что люди обладают таким капиталам, как некую попытку попробовать, не дорого попробовать, какие здесь риски, какие здесь возможности, как это устроено, как это работает. И вот определившись, какие же активы человеку подходят, определившись, какие риски человеку подходят. Он, собственно говоря, потом уже продолжает.
Очень много людей, вот, значит, меняют. Сначала они накупили несколько акций, посмотрели, что ОГО, февраль 22, все может легко упасть на 50%. И скорее свои перестроили с твоей стратегию, там, пошли в облигации. У нас, например, прошлый год по облигации им был просто какой-то безумный приток. Вот как раз люди на фоне высоких ставок, люди на фоне того, что уже многие попробовали, что такое фондовый рынок определили свою нишу.
И поняли, что им больше подходят, на такие инструменты, свексированные доходности. Давайте я начну с небольшой ремарки. Во-первых, насколько я помню большинство щитов, которые открывают инвесторы физические лица, не просто маленькие, а не пустые. Во-вторых, если мы говорим о безопасном активе, то мы можем здесь попасть в определенную ловушку, в ловушку определения. Что, собственно говоря, мы можем считать безопасным активом.
В зависимости от контекста, существующей позиции целей, многие активы можно считать безопасными. Например, существует так называемый принципл протект от бумаги, то есть бумаги защиты и номинала, которые гарантируют возрад на минало даже при просадке рынка. Рыск такой бумаги, соответствует риску ее имитента. Есть облигация федерального займа, о котором платят менфин. Такие облигации тоже многие считают безопасными.
Кроме этого, распространено мнение, что инвестиции взолото безопасно, так как атакти в традиционно привлекает средство инвесторов при просадке рынка. Но, уж коль скоро мы рассвождаем действиях новичка, то вместо безопасного я говорил бы о простом и упонятном активе с низким уровнем риска, в котором человеку без опыта было бы комфортно вложиться.
На данный момент таким активом является простой банковский депозит. Банки при высоких ставках предлагают доходность, которая зачастую даже выше доходности облигаций, а сам депозит находится под защит ТСФ. Ну и кстати по поводу бесконечного роста. Давайте посмотрим на долгосроченный график, например, американского индекса Dow Jones. Да, есть просадки, есть кризисы, но все же траектория показывает то, что долгосрочно оттымдекс растет и падать не собирается.
Как инвестору выбрать самостоятельное торговле или все-таки доверительное управление? Какие вопросы нужно задать самому себе, чтобы принять такое решение? Ну и стоит ли выбирать фонды, если комиссии у них достаточно высокая, а в России комиссия фондов выше, чем например в США, потому что сейчас есть вся доступная информация с тротеги. Их можно самостоятельно сформировать партфель, которую будет повторять структуру фонда и при этом не надо платить комиссию.
Здесь сразу много вопросов. Давайте разбираться по порядку. Начнем с доверительного управления. Доверительное управление-то услуга, которое предполагает, что вы отдаёте управление собственными деньгами, в руки профессионалов на определенных условиях. Например, комиссия плюс какой-то сексесс-фей. В этом случае вы не участвуете в торговле, а просто получаете доход от ложных денег. Это будет плюсами данной стратегии данной услуги. Минус комиссия за такую услугу будет немаленькой.
И кроме этого парок в ходу для доверительного управления будет достаточно существенно. Такой вариант подойдёт инвестор, который готов вложить рынок достаточно сумму, но они или не обладают компетенциями для того, чтобы вести самостоятельно торговлю или просто не готов рисковать. Фонды или акции, про которые вы говорили, это отдельные финансовые инструменты. То есть группы говоря услуга они не являются. Фонды мяцами надо торговать самостоятельно.
Фонты позволяют диверсифицировать риск, например между различными активами или отраслями. Минусом будет комиссия фонды. Этот вариант подойдёт инвестор, который не готов полностью включаться в инвестиционный процесс, но уже обладает минимальными знаниями относительно принципов работы финансового рынка. И наконец, в каких же случаях можно торговать самостоятельно. Представим себе, что вы специалисту определён на области и уверены в своих силах.
В этом случае вы можете строить свою инвестиционную стратегию, основась на своих знаниях. Если вы понимаете, как меняется сезонный спрос на какой-то продукт, например, сахар. И видите, что производитель сахара не дооценены, то можете увеличить долю таких компаний в своём портфеле и заработать на этом.
Но делать это нужно осторожно. Кроме того, помните, что рынок всегда торгуется на ожиданиях. То есть принимая решение о покупке или продаже бумаг, крупные институтциональные игроки, безусловно закладывают в это решение собственной видне развития рынка. То есть, условно сыграть лучше, чем какие-то крупные инвестиционные фонды вы можете только при условии, что вы лучше этих фондов понимаете рынок и тот самый присловутый прогноз продаж сахара.
Если вы в этом уверены, можете попробовать торговать самостоятельно. Я здесь добавлю прямую статистику, да? Возьмём 23 год, Московскую биршу. Чуть больше 8 миллионов человек сделали хотя бы одну сделку. Ну кто-то впервые, а кто-то делал это просто увеличивая свою портфель и так далее.
Здесь прямая статистика нам говорит, что больше двух миллионов человек предпочитали только фонды. Как они туда попали, да? Мы знаем с тобой, что у многих планков есть, так называемое авто-инвестирование типа всякие разные инвестиционные скопилки. По сути, это как раз та самая первая история, когда человек имея свободные средства на банковском вкладе, да даже не имея на банковском вкладе.
Да часть своих транзакций как-то там он ежеднев, по сути берёт округляет свои транзакции или делает какие-то настройки там раз в неделю 100 рублей кидать. То есть разные способы есть как кино деньги в эту инвестику. И в этой инвестика пилки естественно брокер для пья покупает фонды. По сути это прям квинт эсенция, не самостоятельного инвестирования, мало того, что я фонды покупаю, где управляющая заменя формирует портфель.
Так я ещё и не сам их покупаю, да, делает автомат. И ещё не сам откладываю. Да, переложил на плечи банки, по сути, какой-то программного обеспечения умного. И это всё-таки смотря, это несколько миллионов человек из тех самых восьми, то есть существенная часть почти четверт. Теперь возьмём другую сторону. Люди которые самостоятельно, но тем не менее выбирают инструмент, который им близок, потому как я уже говорил, что у них был опыт только в депозити, да, то есть убирают только облигаться.
Это ещё порядка 1 миллиона человек, у которых только облигаться. Мы видим на счетах. Людям было легко, ментально переключиться с того, что у него есть депозит, с фиксированным доходностью. И тут он выбрал, как говорит Петр, например, облигацию государственную фазешку. Да, пусть не очень большая доходность, но супер надёжная в нашей стране, выше быть ничего не может в рублях.
Либо выбирают какие-то уже корпоративные истории, которые дают, в принципе, сравнимусь с банковским вкладом, а иногда даже чуть-чуть выше история. Вот получается ещё довольно серьезная группа, чуть больше 10% которые инвестируют только таким консервативным способом. И остается у нас люди, которые выбрали рынок акций. Ну и плюс ещё у них всегда что-то есть, у кого-то тоже в облигации, у кого-то ещё немножко фондов.
Это абсолютно эти цифры, там вот оставшиеся там 5 миллионов человек, они абсолютно сходятся с исследованиям. ЦБ, который говорит, рассеяние 50% россияна, прошанных, те, кто инвестируют, и те, кто не прошли этот вопрос, сказали, 50% выбирают инвестиции самостоятельно. У нас люди хотят сами нажимать на кнопки. Это сложно, это действительно требует их погружения.
Давай не забывать про такое важный капитал как время. Мы его можем проинвестируть в течение телеграмма канала, в слушание подкаста, петр затронул тем, что там по исследованию ЦБ почти наверное больше половины, щитов, они пустые. Ну тут не стоит забывать, что есть такое понятие, как комплексная банка с капслуживания, когда я открываю карточку, мне ещё и брокер скещёт за одно откроют, нужен мне, мне нужен, это не важно.
Поэтому будем говорить про 10 миллионов инвесторов в нашей стране 10-11-12 активных инвесторов. Большинство людей, первое сделка в ух жизни, это акция российской компании. Почему так происходит? Мне кажется, что людям интуитивнее понятно немножко предпринимательской стороны подход.
То есть я остался владельцам крупного российского бизнеса купив немножечко акции. Со владельцам с бербанка, со владельцам BTB, госпрома, Роснефти, на рискованикеле, Лукоева, это как раз с тема магии, которые у нас входит там в народный портфель. Со владельцам яндекс, МТС и других компаний. Расцепи это интуитивно понятно, что приобретая долю в этом банке, в котором ты обслуживаешься или вот этой заправки, где ты всё время заправляешься, это нефтяной компании.
Это тоже вполне себе нормальный подход. Это уже какая-то базовая аналитика. Не все способны читать аналитические отчеты и изучать, что-то с ПМСФО, ты не нужно широкому инвестору. Мы пошли чуть глубже. А у какого количества людей эта акция так осталась в портфере единственной? Так, так и сколько таких людей? К сожалению, целых 12% людей, у которых первая купленная акция, она так осталась единственной. И это уже, смотри, если это 12%, то это уже почти миллион человек.
И вот эта проблема. То есть люди сделали ставку, ну по сути, на бизнес одной компании. И вот здесь как раз и выручили фонды, потому что фонт, помимо всех тех преимущества экономии времени, это квинтесенция, диверсификация. Он у нас берет минимум, например, какой-нибудь фонт на индекс Московской бирже, там у нас будет 48 акций на текущий момент. В какие-то моменты там 40 бумаг и так далее. Вот еще для чего нужны фонды.
Ну интересно, почему люди не составляют тогда себе диверсифицирую на партфельну, хотя бы вот как индекс мозг биржа, повторить структуру индекс вообще не сложно открыть, посмотреть какая доля збербанка, какая ВТБ, какая у Нордники или да, и составить себе похожий партфель, только за него не надо будет. Платите управляющие. Да, сурин, но на это уже нужны сотни тысяч рублей, то есть для того чтобы сделать хотя бы себе 10 бумаг, с условиям, там лотности и так далее, 10 разных имен нужно уже иметь
больше 100 тысяч рублей точно. А фонт можно все-таки попробовать купить там, не знаю, на 100 рублей, посмотреть как это работает. У него уже будут у тебя там 40-50 имен, в зависимости от того, фонт на какой индекс клиент приобрел. Киноминальный рост числа инвесторов мы видели, если это назад меньше миллиона инвесторов было на рынке, и если тогда все-таки доля частных инвесторов на рынке была вообще незначительная,
в серёст не один имитент и не относился. То сейчас влияние частных инвесторов на рынке заметная, их доля 79% от объема торгов вакциях. Как влияют частные инвесторы на ход торгов? Могу сказать, что только позитивно. Во-первых, давайте смотреть не только текущую историю, но и историю до 22 года, когда оно действительно было много иностранцев. Их поведение, различные, не обязательно, кризисные моменты, а когда менялось просто ситуация с курсом, составками и так далее.
То есть вот этот присловутый Carey Trade он приводил к тому, что деньги иностранцев периодически перетекали с рынка акции, у нас в облигации, с облигации на валютную рынок и так далее. И ранее за счет серьезного влиянияностранцев на российский рынок получается, что когда они начинали выходить, мы видели сразу кризисные моменты,
какие-то снижения, рынка акции, падения. А частный инвестор он все-таки менее к этому склонен, и поэтому на мой взгляд, замещение частными инвестициями внутренними инвестициями, граждан нашей страны, денег иностранцев только позитивно сказывается на устойчивость российского рынка. То есть частный инвестор он менее склонен в огромном количестве продавать ценные бумаги для того, чтобы перекладываться в какие-то другие инструменты.
Мы сейчас же даже видим на фоне высоких ставок, люди наращивают и объем вкладов растет в банковской системе, и при этом только за прошлый год 1 и 3 триллиона пришло на фондовый рынок. Поэтому частные инвесторы это действительно такой фундамент, он наша рынок станет менее волатильным.
Но может быть так совпало, что он сейчас фундамент, потому что был такой период рост инфляции, рост зарплат. Но если зарплаты не будут так расти, нет ли риска, что люди начнут брать деньги с фондового рынка, что приведет к обвалу с одной стороны? А с другой стороны, некоторые в таких разгневанных инвесторов как в США объединялись на рейдете, инвесторы, и, например, тогда они там скупали бумаги, геймстоп, и других имитентов. Вот какие-то похожие истории на российском фондовом рынке, возможно?
По поводу массового выхода инвесторов, я не верю, потому что мы в принципе сейчас уже имеем же кейс. ММК с февраля 22 года февраля марта. И казалось бы на тот момент уже были десятки миллионов инвесторов, уже были множество щитов открытого Московского Биржа. Нельзя сказать, что это какая-то уже совсем далёка история. Люди массового не выходили. Только незначительная часть людей действительно скинула акции, и большая часть всё-таки сохранила инвестиции, а ещё значительная часть даже увеличила.
То есть цены настолько оказались привлекательные. Ну условно, там, купить с бербанка, почему я про него говорю, потому что это любимая голубая фишка, у нас сейчас новая инвестора. Купить с бербанк по 100, с учётом того, что какие деведенты, какая цена сейчас с бербанка, на грам многих оказалось очень выигрышной стратегией. И это же ведь расходится всё как с аэрофанное радио, что люди купили в 2-3 раза дешевле различные нефтегазовые компании, крупные российские.
В 2-3 раза дешевле, чем сейчас металлургов каких-то. И так далее. Эффект есть, и люди действительно воспринимают снижение бумаг как возможность. То есть никак повод для паники, что всё пропало, а как возможность увеличить свои инвестиции. Возможно сказать, друзья, слушаю, вот тут действительно сейчас словно соскиткой что-то продается, приходи на рынок.
Может быть, как раз это связано с тем, что они не были свидетелями длительных кризисов на рынке. То есть те периоды спада, которые были за последние годы в 22-ом году, они были достаточно быстротечные. Да, рынок купал, его откупили, пришли новые инвесторы и пошёл рост. То есть не было периода длительного спада, как даже 9-й год тоже не период такого длительного спада. Но как мы знаем, что в истории бывают медвежие рынки, просто наша инвестор пока не сталкивался с такими периодами.
Так вот может они просто слишком избалованы. Ну, слушай, я не верю в историю на российском рынке длительного медвежего рынка. Проте рынки, про которые ты рассказываешь, там всё-таки бушевало дефляция, падение цен недвижимости и так далее. Если мы говорим с тобой про всё остальное, везде, где есть инфляция, существует множество компаний, бизнес которых растёт быстрее, чем инфляция. Поэтому инвестируя в бизнес, инвестира в рынок, ты всегда будешь обгонять инфляцию на длинном периоде.
Ну, будет у нас, например, какой-нибудь назовём вот так боковик, вот боковики на российском рынке были. Это если я не ошибаюсь, там 12-13 год, мы так более-менее стояли сильно не росли. Да-да-да, как раз после вот этого роста 9-го года был такой боковичок. Да, да-да. Ну, то есть вот посмотрим, как люди отреагируют на какой-нибудь долгий боковичок в течение года двух. Но на то, что у нас в России будет затяжено медвежий рынок, я не верю, веду просто инфляции.
У нас компания действительно начнут на фоне инфляции зарабатывать больше прибыль. Соответственно, все будут видеть ростых выручки, рост прибыли, рост деведентов, которые компания выплачивают. И это всё будет толкать акции вверх. Петр, ну вот как лучше построить свой путь обучение инвестиции, чтобы получать с этого доход, ну или по крайней мере грамотно размещать свои деньги?
Похорошему инвестированию это путь, который предполагает, что вы себе ставите цели и подбирайте инструменты для существования этих целей. На этом путь на вечку предстоит пройти ряд шагов, на которых он будет учиться. С чего начинается любой инвестиционный процесс? Чего начинается любая инвестиция? С постановки целей. Как правило, этот этап состоит в том, что вы анализируете, каковые ваши возможности, для инвестирования и чего вы хотите добиться.
У кого-то это может быть долгосрочный пассивный доход, у кого-то это может быть накопление на какую-то крупную покупку на определенном горизонте. После того, как вы поняли свою цели, создайте инфраструктуру для инвестирования. На этом этапе вы можете понять, будете ли вы используете механизм доверительного управления или торговать сами, например покупать акции или фонда. Далее поймите свой профиль риска, то есть насколько вы чувствительных потерям.
Для этого существует много тестов. Даже скажу больше, если вы будете открывать брокерский счет, брокер скорее всего предложит вам подобный тест. Создайте план на инвестирование. То есть, когда и сколько вы готовы вкладывать. Этой киволент на созданию простой финансовой модели для своего инвестиционного портфеля. Она может включать себя ограниченный на борт целей и на горизонте какого-то определенного периода, например, несколько лет,
показывать ваш отсолевую структуру инвестиций. То есть, какому периоду вашем портфеле должно быть определенной число акций, облигаций, фондов или каких-то других бумаг. Продумайте свою стратегию, она может быть картрактор срочной или долгосрочной. Включайте инвестирование в индексные фонды, дивидентные акции или это к называемой Well-Ustox. То есть, компании, которые скорее всего будут долгосрочно расти.
Наконец, спланируйте свой портфель. То есть, определите, какие инструменты будут входить туда. Только после этого начинайте действовать. И что немаловажно, кратичные части, а всего инвестиционного процесса, будет внеторень к вашего портфеля. То есть, иными словами, вы должны понятия, с какой периодичностью вы будете рассматривать ваш портфель на предмет его соответствия цели. Если ваша стратегия долгосрочно, это необходимо делать разговор, как минимум разговор.
Если ваши стратегии краткосрочно такие пересмотры, необходимо делать период тот несколько дней до нескольких месяцев. Все эти шаги могут показаться сложными. Но если новичок попробует пройти их, то с каждым шагом будет понимать все больше и больше. Что немаловажно, понимать фундаментально и избежать ошибок. Если у вас нет опыта в инвестирование от слова совсем, попробуйте использовать даме портфель.
Многие брокеры предложат вам такую возможность. Давайте назовем вот этот процесс некоторым курсом молодого бойца. Если новичок его пройдет, то его уже можно будет назвать полноценным инвестором. После этого он сможет углубиться и в более интересные вопросы. Например, в понимании принципов работы рынка, как в цели разных игроков, как формируются их взгляды на покупку и продажи ценных бумаг и так далее.
Этот путь занимает, конечно, большее время, очень курс молодого бойца. По-хорошему требует специального образования. Но он позволит вам лучше торговать, получать большую доходность от ваших портфелей. Мне очень понравилось, как Петр все это назвал путь. Путь инвестора. Мы запустили такой образовательный продукт.
Он явился ответом Биржи, школы Московской Биржи. Он есть такая онлайн-школа, где мы очень много рассказываем различных инструментов. В тот момент, как раз в пандемию, мы запустили курс, который так и назвали. Путь инвестора. Он состоит в четырех модуля, и вот первый модуль посвящен в принципе шагам до инвестиции еще.
В факту, наведение порядков в каком-то своем личном или семейном бюджете, закрытие у кредитов и так далее. Во втором мы рассказываем про инструменты основные биржи, в третьем процессом, совершение сделок, постановки цели и так далее. В четвертом еще про защиту прав и выбор брокера, что не маловажно, чтобы люди тоже знали, куда если что им бежать, куда ей наковыжало. И про налоги, безусловно.
Так вот, я расскажу, ну знаешь так, чтобы курс весь не рекламировать, расскажу просто про один кейс жизненный. Мне пишет девушка, которая прошла этот курс, говорит, слушайте, все очень круто, а все классно. Но больше все мне понравилось вся история, которая еще до инвестиций. Я говорит, ваш курс посмотрела про инвестиции, это okay. Но в им безумно мне помогли и навести порядок в моем семейном бюджете.
Потому что до этого люди многие даже не задумываются, что перед инвестициями, перед тем как поставить перед собой финансовый цель, нужно посмотреть, что у тебя с деньгами в принципе закрыть кредиты, потому что одновременно иметь кредит потребительский по которому ты платишь 20-30% по карточке, если не больше сейчас. И инвестиции делать, но это бессмысленно, нужно просто кредит закрыть, потому что рынок столько не даст.
Она говорит, я снимаю квартиру вместе со своим молодым человеком, и после вашего курса мы так все разложили по подушечкам. Теперь я абсолютно спокойно, у меня есть депозит, как вы меня научили в Анескреках, арендных плат, если что-то случится с нашей работы, они работают войти. Если вдруг мы решим поменять, мы знаем, что у нас как минимум на полгода вперед арендные платы за квартиру лежит на депозите, нам психологически спокойно.
У меня есть немножечко доллара Фьюаней, валюта, чтобы просто было. Я не знаю, зачем она мне нужна, но вы посоветовали, чтобы дерзвся каться должна быть. Вот у меня она тоже лежит, мне спокойно. И вот я говорит, разложила всем таким покучи различным мешочкам, и мне настолько стало комфортно, что моя жизнь полностью изменилась. У людей наступила, она типа, психологическая финансовая благополучия, оно еще не финансовая, но уже психологическая, и это очень важно.
Тогда люди меньше делают необдуманных шагов, не гонятся за тем, что какую бы акцию купить, чтобы через месяц она удвоилась. Понимаешь, вот не перестают задавать такие глупые вопросы, потому что никто никогда в жизни не ответит на это. Нет таких аналитиков, нет таких предсказателей, астрологов, не знаю, и так далее.
А люди приходят на рынок за чудом. Если они не сделают первые правильные шаги, не пройдут путь инвестора, как сказал Петр, не поставят цели, они будут все время ждать какого-то чудо от рынка. Нам важно, чтобы как можно больше людей сделать первые правильные шаги на рынке, и дальше я уверен, их путь инвестора сложится замечательно, она действительно достигнут своих целей. Ну вот у нас, кстати, был выпуск экономики наслух, с Петром и Еленой Пекулиной про финансовую стратегию.
Петр очень подробно рассказывал, какие вопросы надо задать самому себе для того, чтобы правильно выстроить эту самую финансовую стратегию. То есть те шаги, которые должны быть сделаны до инвестирования, как снизить риски, потери своего финансового положения, как проверить свое финансовое положение. Ну и как выстроить свою финансовую стратегию в зависимости от тех целей, которые есть в разном возрасте разные,
и у разных людей, у разных профессий, они тоже разные. Так что можно обратить внимание на выпуск нашего подкаста на эту тему. Ну вот, интересно, Валер, ты сказал про обучение, вообще, насколько помогает финансовая грамотность в инвестициях, и как должны быть выстроены программу повышений финансового грамотности? Я посмотрел некоторые исследования, они показывают, что образовательные программы по финансам могут позитивно влиять на финансовую грамотность и финансовое поведение.
Но влияние зависит как от самих программ, так как от множества других условий, включая уровень дохода обстоятельства обучения, и что важно тип поведения самого человека. Вот у мозбиржа есть какая-то статистика наиболее успешная инвестора, а не как и где этому научились. Мы в школе Москозко-Бержи периодически проводим опросы, чтобы оценить, как влияет на обучение на поведение. То есть, приобрел ли человек в результате обучения, какие-то навыки, какие-то установки психологические.
И, конечно, это не 100%, нам бы всегда хотела, что все 100% на все 100% людей мы правильным образом повлияли, но довольно значительно число, то есть больше половины говорит о том, что они пересмотрели свою стратегию поведения, они там увеличили, сократили число сделать, то есть мы неким образом повлияли, кто-то делал много сделать, стал делать меньше, кто-то наоборот там что-то покупал и сидел одну акцию,
и сидел бы ожидал, когда же она наконец-таки выстрелит, а мы повлияли таким образом, что он сделал больше сделать, значит, купил более разнообразный себе портфей, и так далее. Увеличивается число инструментар, инструментов, то есть даже класса активов. Мы всегда призываем, чтобы человек как разные классы активов были в портфере. И тоже по вопросу видим, что почти 40% мы действительно повлияли.
А как вообще стоит измерять эффективность инвестиций и эффективности бучения? Я могу сказать, что скажем так, субъективно почему-то многие считают, что эффективен Тотн-Вестор, который консистент на обгоняет рынок. На мой взгляд, обгонять рынок не всегда надо, и скорее успешен не Тотн-Вестор, который консистент на обгонять рынок, сколько какой ценой он это делает. А Тотн-Вестор, который достигает поставленных перед собой целей. А эти цели могут быть не заработать любой ценой.
Например, получить то же самый фасивный доход или получить свое распоряжение долгосрочный портфель, который может быть использован для каких-то других целей. Я здесь добавлю. Опять же, какой ценой мне понравилось. Да? Это очень важно оценивать мне какой-то отдельный и абсолютный результат, а именно со отношения с целями. Мы в прошлом августе запустили. Не знаю, наверное, еще не все знают, но Московская Бержа запущена такое понятие, как инвестиционный рейтинг.
Я думаю, про кредитный рейтинг мы с вами все давно знаем, да? Это он оценивает некое наше кредитное качество. Московская Бержа ведут того, что она обладает определенными знаниями, про инвесторы и так далее. Мы запустили инвестиционный рейтинг. Во-первых, каждый его может пройти. Нужно правда зарегистрироваться у нас на проекте, фенуслуги, через госуслуги. Но потому что нам важно получить некий профиль, да?
Который в госуслугах есть это один из показателей. То, что от госуслу, мы очень много получаем там всякие доходы человека, жена от нижена, в общем, с отзд. То есть наш инвестиционный рейтинг он не только, вернее, даже не столько про доходность человека, больше сотни параметров включены. Да, доходность важная часть, но не единственная и не доминирующая.
Поэтому вот оценив многогранная человека с точки зрения данных полученных из его с госуслуг, данных полученных по его портфеле и так далее, мы составляем инвестиционный рейтинг. Приходите, проходите, получите число, узнаете, какой вы инвестор. Ну, говоря о рисках тоже, как правило, все-таки цель инвестиций, это возможность получать доход в тот момент, когда уже не получаешь такой активный доход от своей трудовой деятельности.
Пока мы молодые и полны сил, мы можем зарабатывать деньги, но и лучший способ сберечь их в том числе на пенсию или на период, когда работать не сможем, это их инвестировать. Но мы видели, что там за 15 лет было много критесов и какая проблема есть у инвестора, что вот допустим, я инвестировал, вкладывал, диверсифицировал портфель, вышел на пенсию или там, дошел до обучения, за которые хочу заплатить ну или еще.
Какой-то цель приблизился для которых краснужные эти деньги. И вот неожиданно грианул кризис, и стоимость активов упала. Так вот, могу ли я рисковать больше части своих накопления и вкладывать их в фондовый рынок? Я могу здесь прокомментировать, что наш однозначенный ответ нет. У меня есть ребенок, старший у меня через 5 лет пойдет в институт.
И есть группы говорят, и самые там прислабутые 20 лет до пенсии. У меня уже как минимум 2 разные цели, а может быть я еще хочу гаремонт сделать, уже 3 появляется. Ну, давай так представим цель, которая мне 20 летнее, она вполне может себе состоять из рынка акций, потому что будет кризис, а потом отскочит. Ну, потому что впереди еще 20 лет. Я могу себе там позволить. Прибенку я уже не могу себе позволить составить портфель исключительные заакции, потому что время ждать не будет.
Придет время четко поступать ему вус, нужно заплатить несколько миллионов рублей за обучение в топовых московских узах. Ну, например, корринтир. То есть у меня есть четко финансовый цель, который я измерил по времени, 5 лет измерил по размеру ее валюта, рубли размер, потому что я могу сейчас оценить стоимость вузе, обучение, прикинуть на инфляцию и посчитать сколько это будет.
Есть правильный к ней подход. С точки зрения того, что только консервативные инструменты, ну, может быть сейчас небольшая доля акций, но по мере приближения к этому сроку, то есть там за 3-5 лет там же не должно оставаться никаких акций, тоже действительно будет вообще неприятно. Как по закону подласти, нарываться на какой-то кризис ты знаешь, закон подласти, законы мёрфи, они всегда работают против нас. Вот отсюда пляшем.
Какая цель, какая длина ее и у нас набор инструментов появляется. То есть, вот эти предварительные шаги, мы еще не должны купить ничего, но сколько должны предварительные работы проделать. Вот она важна. И только потом мы приходим и нажимаем на кнопочку, купил, сбербанк, купил фонд, потому что мы знаем, зачем мы это делаем и какими рисками это связано и как это поможет наше цель.
А еще и интересная статистика, знаешь, у нас есть один из курсов, в котором люди делают домашнюю работу, ставят те самые финансовые цели и потом под нее подбирают портфель. Я заметил, что, наверное, в районе только 10% людей ставят себе вот такую вот длинную цель капитал на пенсию. 90% это более краткосрочная, более приземленная история.
Чем это связано? Я думаю, что это связано с тем, что приходят прям люди с инвестиционными потребностями, да, на к нам учиться и они копят на первую зностную потеку, ну, на обновление или приобретение автомобиля, на обучение детям. То есть, вот это самый крупный и многомиллионный, какие-то покупки на ближайшие 3-5 лет. Это прям 90% людей.
И только 10% ставят себе длинные пенсионы, еще капитал на пенсию. Я связываю это не только с тем, что у нас так далеко люди пытаются не заглянуть. Я думаю, что это процент сильно выше, если взять не только у дитория этого курса, но люди это делают просто в других продуктах. У нас есть накопительное страхование жизни, у нас есть программа долгосрочных сбережений сейчас и так далее. Петр?
Начну с того, чтобы сказано очень важное слово, за пределами фонда у рынка. Если вы строите свою личную финансовую стратегию, то она безусловно должна быть деверсифицированной. Деверсифицированный не только между активами, которую можете купить на рынке, но и между активами, которые находятся за пределами этого самого фонда у рынка. То есть, вашему условным портфеле должна быть не только акции облигаций, но еще и банковские депозиты, пример какие тарентные фонды, и то самое жилье.
Теперь давайте поговорим про долгосрочное накопление про цель, накопить себе на пенсию. Первое с чем можно начать, мы сами кузне цы своего счастья и по хорошему сами отвечаем за то, как мы будем жить на пенсии. В этом случае, в этом контексте появления пенсионных портфелей в личной финансовой стратегии, версия, аналогично. И такие портфели обладают рядом особенностей. Во-первых, для них относительно просто ставить цели.
Вы знаете, сколько вам лет, вы примерно понимаете, когда вы идите на пенсию, вы примерно понимаете, сколько вам нужный день. Это хорошие новости. Плохие в том, что действительно такими портфелями достаточно сложно управлять. Так или иначе, в инстинетном портфеле должны быть различные защитные инструменты. Таких защитных инструментов множества. Примера одна из особенностей нашей экономики — это инфляция, высокая инфляция.
Не так как, конечно, как в Турции, но традиционно не ее ссылаются как на один из факторов с учетом, которых строится инвестиционный портфель. Который будет помогать условно бороться с инфляцией, есть ряд инструментов. Например, это арендные фонды. Вложение, которые позволяют инвестору получать деньги с аренды каких-то помещений. аренд наставка на санфляции тоже связана. И в случае, когда инфляция в экономике будет расти, доходность по таким фондам она также будет расти.
Кроме того, есть традиционные защитные активы, такие, как, например, золота, которые перекладываются инвесторы при падении рынков. И, как было сказано, у нас стране люди предпочитают также инвестируют квадратные метры. Как нечто физическое, нечто понятное, что можно, кроме этого, еще оставить детям. Так что, наверное, изначальный вопрос, о сколько денег можно вложить фонд, можно перформулировать,
как сколько из инсионного фонда должно быть защитных инструментов. Таких защитных инструментов должно быть от 30 до 40%. Здесь важно знать, что еще заметить, что на самом деле же инвестор очень молодей. То есть, что мы заметили, если история до 20 года, вот те самые 3,5-4 миллиона инвесторов, которые на тот момент были, средний возраст по ним оценился в районе 37.
Ну и, соответственно, довольно значительная была категория людей 40 плюс. Мне кажется, это как раз тот возраст, когда люди начинают задумываться от топенсии, просто в ввиду нормального стандартного цикла. Они уже достигли профессионального определенного роста. Они многие из них решили определенные свои уже базовые потребности, типа там жилья, обзоведения, какие-то крупные покупки и так далее.
С приходом вот эту массу инвестора среднего возраста он уменьшился. То есть у нас сейчас категория 25-35, она прям практически доминирующая по числу 26-27% от всех инвесторов. Среднего возраста стал приближаться ближе к 32 годам. Отсюда растет число людей, у которых пока еще не опенсия в качестве цели основной приинвестирования, а накопление на какую-то крупную покупку. Как правило, это жилье, автомобиль, ремонт, загородный дом и так далее.
Вот вспоминает свой личный опыт от первых инвесционных шагов. Интересно, что к тому моменту, у меня знаний про устройство биржевое торговли и в тому, как работают финансовые рынки, было достаточно много, потому что уже организатором торгов был ансо-петербургской фючерсной биржей. Инвес консультантом в банке, опыт финансовой секторе был в районе 5 лет. Одно дело знать про то, как работают рынки,
а другой делу, управлять своем портфеле. Это примерно, как знать про элдорожное движение и сесть за руль автомобиля. И первые месяцы торгов, все ошибки, связанные с жадностью, страхом, я на себе прочувствовала. Я желаю им переграть рвинок, выбрать самые бумаги интересные на рынке, чтобы они показали самый большой роста. Все это на себе я ощутила. Вот как инвестор, начинающему, научиться контролировать свои эмоции? Сколько времени у тебя прошло, пока ты от этого избавилась?
Мне кажется, около в районе 10 месяцев год был такой первый период. Потом я стала больше привязываться к структуре портфеля, не задумываться, чтобы ловить, падающие бумаги, искать истории, которые скорее всего вырастут, с концентрироваться на структуре портфель, и потом уже добавить ежемесячные пополнения портфеля, ежемесячную покупку бумаг, чтобы вообще в целом сгладить эти колебания цены, но это дало самый хороший результат.
Но мне кажется, это стандартная история, которая рассказывает, что она связана с любым подходом к новой деятельности. Кто-то сначала изучает и сразу делает все правильно, кто-то приходит и в процессе приобретает опыт, и как ты говоришь, 10 месяцев год и меняет свой подход. Кто-то понимает, что это не его и в принципе уходит.
Это нормально. Отлично, если бы было бы гораздо больше людей, которые сначала изучают и потом делают все правильно, и мы как раз призываем и стремимся. Именно для этого продвигаем различные наши образовательные продукты, и вот такие подкасты делаем и так далее. Чтобы как можно больше мы числу людей вложить некий там правильный шаги, правильный путь. Чтобы они не разочаровались, в том числе. Конечно, это самое главное. Да, Петр, как не разочароваться? Ключку успеху здесь, это дисциплина.
Как только выстроили свою стратегию, ей необходимо следовать и контролировать ее исполнение. Грубо, стратегия, как мы говорили, это ваша целья профиллерийская структура портфеля и тайминг. Ваш портфель должен состоять из оправленных инструментов, капробленного момента времени. И все это должно приближать по выполнению цели, которую вы поставили перед собой.
Контролировать стратегию очень просто. Для этого вам понадобится в простом варианте всего лишь несколько облиц, для сопоставления текущей целевой структура портфеля. Эти облицы могут ключать себя как рыночные активы, те же фондакции, облигаций и нерыночные инструменты, например, банковские депозиты. Сопоставление текущей целевой структуру вашего портфеля уже на простом уровне поможет вам поставить логику впереди эмоций.
Вам проще будет объяснить себе, почему не нужно делать определенную покупку, даже если это очень хочется. Пример, на рынке появляется новость об интересном эпио, про которое много говорят, которые аналитики рекомендуют, всем покупать. Задайте себе ряд вопросов, а соответствует для это покупка мои стратегии, например, в части риск профиля. А если я вложусь в эпио, это перекосит ли структуру моего портфеля. А планировал ли я эту инвестицию сейчас или по плану, она у меня должна быть через год.
Если ответы на эти вопросы нет, вам проще будет объяснить себе, почему в эпио вкладываться не надо. Если же инвестиция вашим профилю, вашей стратегии соответствует, отлично, можно проводить сделку, можно участвовать в эпио. Вторым хорошим способом будет проверенная методика, который используется против спонтанных покупок. Например, вы хотите купить какую такцию или облигацию, отложите покупку на сутки.
Если через сутки будет все еще хотеться, и логичные аргументы приведут вас к тому, чтобы сделать провести данную транзакцию, пожалуйста. Если нет, вам будет, опять же, проще себе объяснить. Почему не надо делать спонтанных покупок? Что не мало важно? Стратегия нестатично, в ней можно и нужно делать изменения. И важно не объяснять свои спонтанные покупки, эмоциональные покупки изменениями стратегии.
Петр, как выбрать распределение акций и облигации в портфеле вообще все еще работает, знаменитая пропорция 60 на 40. С одной стороны, облигации все-таки не менее рискованный инструмент, который позволяет прогнозировать доходность, но с другой стороны, ведь и доходность у акций все-таки выше, и слишком маленькая доля акций в портфеле приводит к потерю доходности. На рынке действительно больше облигаций, и этому есть объяснение.
В принципе, это мировое явление, что облигационных фондов в мире в многом большим укционных. В этом ничего необычного нет. Ваш личный портфель при этом может иметь совершенно другую структуру. Обратите внимание, что на рынке много инститциональных игроков, которые преследуют свои цели.
К примеру, банки вкладывают свою свободную ликвидность в облигации. Они не только хотят получить процентный доход, но им необходимо выполнять тормотива ликвидности. Но у вас же этих нормативов нет, поэтому вы можете позволить себе несколько меньшую долю облигаций, чем, скажем так, в среднем паранку.
Кто с отношения, который вы назвали, его, наверное, можно назвать универсально. В этом есть плюсы и минусы. Плюсов том, что если вы ничего не знаете о своих целях, о своем риск профиля, наверное, можно руководствоваться. Минусы в том, что чем больше вы знаете о своем риск профиля и о своих целей, тем меньше степени можно руководствоваться этим с отношением.
И тем более, вменяемая осозна, нужно подходить к выбору структуры своего инвестиционного портфеля. Другим полюсом здесь, наверное, является все погодный портфель, знаменитый портфель Райдалео. На 40-й стоящей из короткосрочных облигаций и благосрочных облигаций акции золота.
Тоже один из вариантов универсальной диверсификации, который даже, наверное, самитово не понимает, использует очень много инвесторов в нашей стране, просто потому, что в этой портфеле по умолчанию вкладывается банки, именно потому, что в подобной портфеля средства, которые остаются на инвестиционных копилках, кладывают банки.
У нас, для уверен, много инвесторов используют вот эту инвестиционную структуру. Ну и, кстати, если у вас есть инвестиционная копилка и вы сохраняете там деньги, то они лишним будет узнать, а в какие инструменты будут положено ваши деньги и, по-хорошему, соответствует ли структуры этих инвестиций в вашем целям и вашему рискому профилю.
Доле инвестиционных копилок может быть существованной вашим портфеля и существенно его менять. Хорошо, мы обсудили и доступность фондового рынка и риски, какие есть, у начинающего частного инвестора и как правильно учиться инвестирую и как формировать портфель, но есть еще некоторые внешние факторы, которые всегда влияют на инвестиционные решения. Вот как вы считаете, на какие макроэкономические факторы стоит обращать внимание на вечку?
Ну понятно, что ставка, да, это, наверное, ключевое вопрос, особенно там в развивающейся экономики как в России, где действительно всегда достаточно высокая инфляция, достаточно высокая ставка, ну и плюс там Цитробан всегда гасит инфляцию ставкой. Ну какие есть еще факторы, на которые нужно обязательно смотреть, нужно ли вообще быть макроэкономистом, чтобы инвестировать и зачем следить?
Да, действительно, и мне даже знакомые спрашивают, ну как я могу инвестировать, я же не макроэкономист, я же не понимаю, что там происходит, там имеется в виду в экономике в целом. Для того, чтобы инвестировать макроэкономистом быть не надо, если вы не планируете строить свой портфильный каких-то очень тонких движениях макроэкономических параметров.
Тем не менее, понимать, что происходит в экономике и какие ключевые факторы отражают, скажем так, здоровье макро среды и как эти факторы влияют на основные финансовые инструменты, это критично, это не занимает много времени. Конечно, ставка это очень важный показатель, который в целом отражает стоимость денег в экономике и сама ставка и правильное понимание тректория развития поможет лучше предсказать спросы на акции и на облигации.
Сделать эту новичку будет очень сложно. Как мы говорили, крупные институтциональные игроки при принятии решений в упокупках или продажах руководствуются собственным взглядом. И грубо говоря, для того, чтобы сыграть лучше, чем эти крупные игроки, вам нужно лучше понимать, как этот показатель будет развиваться. То есть, например, в случае ставки, вам нужно уметь предсказывать ставку лучше, чем, например, это делать с бербанг.
Сделать это очень тяжело. Если вы навечок, то на базовом уровне, вам необходимо отслеживать классические макро-показатели, такие как движения ставки, инфляцию роста ВВП, курс валют и цены на энергоносителя как на основной экспортный продукт. Для база у понимания это будет достаточно. Завершая наш разговор хочется, наверное, услышать несколько советов, начинающим инвестором. Что делать с партфелем, когда пришел только на рынок?
Ну и как сейчас грамотно поступать, все-таки люди достаточно ограничены в геодеверсификации, получается, что нужно либо сконцентрироваться на одном рынке, насколько это грамотно так делать. Наш рынок финансовый за время своего развития даже в России за 30 лет придумал в принципе инструменты под любые задачи и цели.
Поэтому нельзя здесь сказать, что там прямо чем-то сейчас ограничены. Но хочет инвестор получить какую-нибудь, как говорится, позицию на иностранной рынке, для этого тоже есть и фонды, фьючерсы и так далее. Поэтому идется ответ для той прослойки, которая этого хочет. А массовому человеку массово я бы посоветовал, действительно сделаю эти правильные шансы. Посмотрите на свои личные финансы, навести там порядок, создать себе все необходимые подушки для того, чтобы быть психологически спокойным.
Потом все-таки пройти какой-нибудь базовое обучение, поставить цель, зачем мы все-таки приходим. Цель должна быть прям четко, она должна быть описана в деньгах, в сроке. Достижима реалистично. И потом уже пытаться подобрать инструменты. И здесь же уже выбрать сами вы готовы выделять этому время или все-таки вы готовы довериться управляющей компании.
Я бы здесь поспорил бы, кстати, с мнением о том, что прям на российском рынке какие-то безумные менеджментфии, а торавляющих компании, который бы останавливал до нет, он в пределах весь разумного там один-полтора процента, если мы берем фонды пассивные индексные. Если вы хотите уже поставить на мастерство управляющего фонды так называемые активно управления там, как правило до комиссии повышен, но не таких фондов немного.
И вот здесь действительно есть момент, в что управляющий сильно опгонит рынок. На самом деле дела с геверсификацией обстояли не очень не раньше. Мири даже появилась с такой понятие как доместик Баис, которая предусматривала, что инвесторы не только в России, а в целом мире склонны покупать бумаги, компаний, которые в основном работают их стране, в их рездиции.
То есть компаний, которые грубо говоря больше им понятно. Это ограничивал экспоужер к внешним рынкам и позволяло, конечно, полностью рынки деверсифицировать. Сейчас у нас появился еще ряд инфраструктурных ограничений, которые не позволяют действительно купить иностранные бумаги, но тем не менее на рынке есть множество бумаг, которые позволяют хоть и косвенно такую деверсификацию произвести.
Это те же самые замечающие облигации, которые не имеют инфраструктурного риска торгуются здесь, но позволяют фактически получать валютный доход. То есть для того, чтобы произвести геверсификацию, достаточно посмотреть на бумаги, которые сейчас на российском рынке доступны, их может быть вполне достаточно для ваших целей.
Первое, что касается советов начинающим инвестором. Первое, путь в инвестиции он начинается задолго до первой сделки и по хорошему инвестиции должны укладываться в то, что он называется личной финансовой стратегии. Такую стратегия желательно просройить, ей желательно следовать. Второе, инвестиция необходимо учиться. Это не какая-то сфера, в которую можно прийти, сказать не повезет и делать какие-то шаги на бум.
Потратьте время на то, чтобы пройти курсы, разобраться в ваших целях, разобраться как работает рынок, разобраться в особенностях отдельных инструментов и как только вам станет понятно, действуйте. Ну и наконец-третье, не делайте не обдуманных шагов. Даже если вы используете очень посивные инвестиционные механизмы, например, те же самые инвестика пилки, вы интересуетесь во что, вкладываются ваши деньги. Это поможет не только сформировать лучшее мнение, но и во что вкладываться ваши деньги.
Петр Валера, спасибо и удачи вам в делах. Да, хочется всем слушателям пожелать успеха, успеха в жизни, прежде всего и конечно же успешных инвестиций, чтобы ваши инвестиции были психологически комфортны и эффективны. Спасибо. Надеюсь, наш выпуск был полезен и для тех, кто только задумывается об инвестициях и для тех, кто уже начал этот путь инвестиционных проб и ошибок. В одном из подкастов мы говорили о том, что от инвестиции нужно получать не только деньги, но и удовольствие.
Если начать разбираться в рынке и экономики, то этот процесс действительно станет намного интереснее. И мы стараемся помочь в этом нашем слушателям. На сайте рэш Буру вы найдете множество материалов про финансы. Подкасты, тесты, аналитические статьи. Например, статью быстрее выше дурнее. О том, как же ведут себя розыльщные инвесторы и как они меняют рынок.
А еще теста о коллективных инвестициях и у ловках финансовых маркетологов. Там же опубликованы все выпуски нашего подкаста и тезятся к ним. До встречи и удачи в делах!