Dette er lyden til en videopresentasjon (link til Youtube i lenger ned beskrivelsen her) av investeringsfilosofien til First Veritas, et aksjefond jeg forvalter. https://youtu.be/3WblJDY-Qys
Jeg møter Amund på hovedkontoret til AF Gruppen på Helsfyr. Vi prøver blant annet å komme til bunns i hvorfor AF Gruppen har hatt gode prestasjoner over tid, hva de lærer av sine feil og hvordan de skal bli enda bedre framover.
Vi kjattrer en liten time om ulike aspekter rundt regelstyrte investeringsstrategier
Q&A fra X på Veritas og eiendomsfondet
Bare litt kjatring om hva toller og øvrig økonomisk påvirkning kan ha på selskapene i Veritas
Jeg har besøk av Ilija Batljan, investeringsdirektør i PPI og tidligere CEO/gründer av SBB. Vi snakker om hva som gikk galt i SBB og hvorfor PPI er bedre skrudd sammen
Jørgen har vært ansatt nesten 30 år i Veidekke og har stålkontroll. Vi snakker om boligmarkedet i Norge, de ulike forretningsområdene, regnskapene og mye annet
Øystein Bogfjellmo, investeringsdirektør i RELOG er tilbake og vi snakker om finansieringsmarkedet, optimal kapitalstruktur, nye IPOer, de ulike eiendomssegmentene, K-Fastigheter og mye annet
Magnus og jeg diskuterer hvorfor vi mener regnskaper er subjektive og trenger mennesklig avstemming. Vi kommer innom de fleste postene i regnskapene vi liker å justere sånn at regnskaper på blir så identiske som mulig på tvers av selskaper og sektorer
Går igjennom samtlige Q4 resultater for selskaper i Veritas. Det er alfabetisk, så bare å spole om det er enkelte selskaper det er interesse for. Det er også en video med slider som ligger på Youtube-kanalen min, dette er altså lydfila derfra. Selskaper nevnt er Admicom, AF Gruppen, Avanza, Atlas Copco, Bahnhof, Betsson, BioGaia, Bouvet, Coloplast, Evolution, Kindred, Kone, Novo Nordisk, Pandora, Paradox og Veidekke
Vært sjeldent mye endringer i First Veritas de siste ukene. Går i denne podcasten gjennom: -Rask oppsummering av avkastning 2023 og siden oppstart -Den "nye" QARP (Quality at a Reasonable Price) investeringsfilosofien -Bud på Kindred - hvordan har fondet agert på dette -Nytt porteføljeselskap og prosess rundt hvordan dette typisk skjer -Rask oppsummering av Q4 tall så langt -Q&A fra X
Denne episoden finnes også tilgjengelig som video på First Fondene sine hjemmeside med tilhørende slider. Link under https://www.firstfondene.no/aktuelt/2023/first-nordic-real-estate-oppdatert-videopresentasjon
Herlig å sette seg ned med Sverre Bjerkeli, mannen bak børseventyret Protector Forsikring med 21% årlig avkastning siste 10 år. Sverre har bakgrunn som profesjonell spiller og trener i håndball, og har i det siste også faktisk blitt aksjeanalytiker. Bør høres!
Øystein er tilbake i podden og vi er i storslag denne gangen etter sterk oppgang i eiendomsaksjer. Vi diskuterer P/NAV, hvilke selskaper som har størst oppside i sine leienivåer og selvfølgelig utsiktene framover
Henrik og jeg snakker om shorting av aksjer, altså å tjene på fallende aksjekurser Link til podcast med John Hempton som nevnt i episoden her: https://open.spotify.com/episode/1QSYArL26Gma3C5dJiEHch
Henrik har vært en etterpurt gjest, så det var bra å ha han tilbake. Vi snakker om tema-investeringer, momentum og generelle utfordringer vi kvant-investorer har
Børsbrøl er tilbake og får besøk av Bjørn Wicklund, en av de virkelige legendene innen norsk finans. Bjørn forteller om sin bakgrunn, investeringsfilosofi og kommer med tips innenfor aksjer og vin ( https://www.vinmonopolet.no/p/15573001 ). Trykk gjerne "følg" på podden for å bli oppdatert når det kommer nye episoder
Gjest denne uka er Per Gunnar Tronsli, daglig leder i IT-konsulentselskapet Bouvet. Han forteller om hva som er viktig for at Bouvet skal fungere optimalt. Og med 26.8% årlig avkastning for Bouvet-aksjen siden børsnotering i 2007 så er det sikkert ikke så dumt å høre på det Per Gunnar deler med oss.
Henrik som vi ble kjent med i episode 7 er tilbake, og vi diskuterer faktorinvesteringer mer grundig. Hvilke faktorer har vi, hva kjennertegner de og hvordan fungerer de? Og ikke minst hvorfor fungerer de, burde det ikke bli artbitrert bort?
Forteller i episoden om hvordan investeringsstiler endrer seg over tid etterhvert som en lærer, og hvordan en kan forsøke å lære av sine feil.
Knut er i dag styreleder i meglerhuset ABG Sundal Collier. Vi blir i episoden bedre kjent med både han og ABG. En episode det er best å ikke gå glipp av!
Vi er helt i begynnelsen av den såkalte rapporteringssesongen, og Q4 er på flere måter det viktigste kvartalet. Hvordan lese kvartalsrapporter er det overordna temaet som jeg prøver å bryte ned på ulike måter. Trykk "følg" for å automatisk få beskjed når det nye episoder blir publisert
Henrik jobber i et family office i Oslo med fokus på bla systematiske datadrevne investeringer. Han forteller om hvorfor dette er viktig i en verden preget av mye støy (Det er Henrik som også har laget backtesten til FIRST Veritas). Underveis deler han også mange kilder han har fått inspirasjon fra til metodikk (linker under). Henrik og jeg har også ambisjon om å starte en egen podcast med diskusjoner/gjester med temaer rundt ulike veier til meravkastning https://arxiv.org/abs/2108.00242 https:/...
Gjest i denne episoden er Øystein Bogfjellmo, investeringsdirektør i Relog. Øystein forteller blant annet om sin bakgrunn fra kreditt og eiendom, om hvilke nøkkeltall han liker og hvilke han styrer unna samt om sitt favorittselskap innenfor eiendomssektoren i Norden. Trykk "følg" for å få automatisk varsel når det kommer nye episoder.
Martin Mølseter, forvalter av FIRST Generator og FIRST Global Focus er gjest. Han gir et innblikk i sin aktive og verdibaserte investeringsfilosofi. Martin forteller også om den første investeringen han gjorde som 12-åring, sin tidlige 40-års krise og deler sitt syn på 2023.
Agenda: 1: Hva er utbytte? 2: Kapitalallokering 3: Myter om utbytte 4: Utbyttepolitikk 5: Har aksjer i selskaper som betaler utbytte bedre avkastning? 6: Hvordan påvirkes utbytte av renter 7: Skatt
Denne episoden tar for seg fordeler og ulemper ved ulike verdsettelsesmetoder, hva som påvirker verdsettelse, og om verdsettelse i det hele tatt er viktig.
Psykologien jobber mot oss når vi prøver å ta rasjonelle investeringsbeslutninger. Episoden tar for seg ulik støy og en rekke tankefeller (biases) det kan være fornuftig å være bevisst på
Selskaper som blir nevnt: Paradox, Bahnhof, AF Gruppen, Kone, Coloplast, Pandora, Avanza, Evolution og Kindred
