3. Invertir en Ferrari (RACE)

¿Invertir en las acciones de Ferrari? En este episodio te hablo sobre el fabricante italiano de autos de fama mundial, ganador más veces de la fórmula 1 y hasta con un parque de diversiones y su propia colección de ropa. Te cuento su estrategia, sus cifras y mi opinión para que puedas decidir si es una buena empresa para invertir o no.

Te dejo los puntos más importantes:

1. Ventaja competitiva

- Fortaleza de su marca. Construida con las victorias obtenidas en fórmula 1. Símbolo de fortaleza.

- Reputación de exclusividad controlando producción limitada, listas de espera.

- Licencia de marca en productos cuidadosamente seleccionados para mantenerlos dentro de una línea de lujo y estilo de vida acorde a la reputación de Ferrari.

- Diseño italiano de clase mundial difícil de replicar.

- Desarrollo e innovación constantes enfocadas en mejorar la experiencia de manejo.

2. Ganancias y crecimiento

- Promedio ponderado de crecimiento del 15,6% últimos 10 años

- Crecimiento controlado por exclusividad – lista de espera. Consistente y estable últimos 10 años

- Amplían portafolio para abarcar segmentos más variados y seguir manteniendo exclusividad – vehículos híbridos y eléctricos

3. Nivel de deuda

- Alto por financiamiento directo a clientes

- Entre 30-40% de deuda total es destinada a eso. 

- Con la tendencia del flujo operativo creciente, se puede seguir reduciendo deuda general

- Impacto a nivel de las ganancias, pago de interés por tasas más altas

4. Retorno sobre la inversión

Último año 41,6%. Últimos 5 años, promedio de 59,6%

5. Porcentaje retención beneficios

- Si paga dividendos, Ret. Entre 72% y 84%. Promedio 75% últimos 5 años

6. Nivel de inversión para mantener operaciones

- Inversión PPE e intangibles, normalmente alrededor del 55% del flujo operativo

- I+D 20% de las ventas, controlado y estable (estratégico) :en innovación de vehículos e inversiones en equipo de fórmula 1

- Una buena parte nuevos proy. En autos híbridos y eléctricos

- Podría parecer alto pero modelo de negocio: el costo de fabricación es relativamente bajo

7. Reinversión nuevas oportunidades

- Inversión en tecnología para híbridos y eléctricos

- Repago de deuda y recompra de acciones (último año 231 millones euros)

8. Flexibilidad para ajustar precios a inflación

- Impacto temporal por incremento de costos, trasladable al precio por ser producto de lujo

- Precios de la gasolina podrían incidir un poco más (si podría ser un factor de decisión si la competencia desarrolla productos de consumo más eficiente)

Enlaces:

Datos de la acción

Informe del 2021